2011年國內(nèi)無縫管市場展望及2012年市場預(yù)測

概述

2011年下半年開始國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受歐美債務(wù)危機(jī)的拖累逐漸進(jìn)入經(jīng)濟(jì)減速期，受此影響國內(nèi)無縫管市場也表現(xiàn)平淡，竟然在11月份跌破2010年同期水平。而在2012年眾多機(jī)構(gòu)預(yù)測國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩的預(yù)期下，2012年國內(nèi)無縫管市場將經(jīng)歷怎樣的行情？讓我們從下邊看起：

國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

2011年1-11月份國內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)無縫管2417.1萬噸，預(yù)計(jì)全年無縫管產(chǎn)量將接近2650萬噸，從而創(chuàng)新歷史新高點(diǎn)。雖然說國內(nèi)明年新建生產(chǎn)線投產(chǎn)的產(chǎn)能仍有400萬噸左右，但因?yàn)槭車鴥?nèi)外經(jīng)濟(jì)減速的影響，需求增速放緩將抑制產(chǎn)能釋放，就像2011年無縫管產(chǎn)能利用率低于2010年一樣，2012年的產(chǎn)能利用率也將維持在2011年的水平�？紤]到經(jīng)濟(jì)因素影響需求，內(nèi)需減緩，出口增長乏力。我們預(yù)計(jì)2012年無縫管產(chǎn)量維持在2750萬噸左右的水平。

從國內(nèi)無縫管主產(chǎn)區(qū)的分布來看，排名產(chǎn)量前十位的地區(qū)依次是山東、江蘇、天津、浙江、河南、四川、湖南、湖北、安徽、內(nèi)蒙。排名前十位的地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量占到全年累計(jì)產(chǎn)量的81.5%，比去年同期比重有所提高。

而國內(nèi)主要的大型無縫管生產(chǎn)企業(yè)寶鋼、成無、衡陽，包鋼，鞍鋼，新冶鋼，天管所在地區(qū)除了天管所在地區(qū)天津名列三甲之外，其余的均已經(jīng)在位于前五名之外，國退民進(jìn)的事實(shí)驗(yàn)證了適應(yīng)時(shí)事，發(fā)展變革才是供大于求的市場競爭模式下的唯一法寶。

排名第一和第二的地區(qū)的產(chǎn)量已經(jīng)占到了總產(chǎn)量的35%，無縫管產(chǎn)業(yè)集中度有所轉(zhuǎn)變，從原有的地區(qū)分散國有企業(yè)占據(jù)市場主流的格局向民營企業(yè)集中模式轉(zhuǎn)變，區(qū)域主產(chǎn)地區(qū)的規(guī)模效應(yīng)產(chǎn)生。主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能過剩的特征將對(duì)于未來無縫管的物流提出更高的要求。如何在供大于求的大背景下有效運(yùn)用電子商務(wù)縮短物流環(huán)節(jié)的時(shí)間，降低物流成本，將成為企業(yè)降本增效不可缺少的有效途徑。

（參見表：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2011年1-11月份累計(jì)進(jìn)口無縫管23.81萬噸，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量將達(dá)到25萬噸�；�于2012年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)性問題短期內(nèi)將使得經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況繼續(xù)延續(xù)，而經(jīng)濟(jì)減速將導(dǎo)致需求增長乏力，再加上2011年無縫管進(jìn)口量小幅萎縮的態(tài)勢(shì)，我們預(yù)計(jì)2012年無縫管進(jìn)口總量難以越過2011年的水平，小幅萎縮至全年進(jìn)口量23萬噸左右。

1-11月份累計(jì)進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是歐盟27國和日本，分別占進(jìn)口總量的38.35%和

38.18%。

（參見表：圖三、圖四）

1-3、出口量

2011年1-11月份累計(jì)出口無縫管436.55萬噸，預(yù)計(jì)全年出口可達(dá)到475萬噸，逼近480萬噸。基于2012年IMF對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期下調(diào)的影響，經(jīng)濟(jì)不景氣的預(yù)期將導(dǎo)致需求增長乏力，所以我們預(yù)計(jì)2012年出口高速增長的概率大大降低。考慮經(jīng)濟(jì)放緩的因素，我們預(yù)計(jì)2012年無縫管出口量有望超過480萬噸，達(dá)到金融危機(jī)以來的歷史峰值500萬噸左右。

從2011年1-11月份的出口國別數(shù)據(jù)來看,出口地區(qū)排名前七位的依次是印度、韓國、阿聯(lián)酋、加拿大、伊朗、歐盟27國和印尼，分別占1-11月份累計(jì)出口量的11.16%、7.22%、6.63%、4.65%、4.43%、4.36%和4.18%。

（參見表：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

2011年1-11月份無縫管累計(jì)新增資源量2004.188萬噸，預(yù)計(jì)全年新增資源量可達(dá)到2190萬噸左右，同比增長0.8%。鑒于供大于求的供需矛盾突出的現(xiàn)狀以及經(jīng)濟(jì)增長放緩的現(xiàn)實(shí)無法改變，我們預(yù)計(jì)2012年的新增資源量將維持在2011年的水平略有增長，預(yù)2012年新增資源量可達(dá)到2273萬噸。

（參見表：圖七）

2、國內(nèi)無縫管市場行情分析

2-1、無縫管

從圖中可以看出10年和11年無縫管市場價(jià)格走勢(shì)明顯不同，其中10年1月到4月中旬無縫管市場價(jià)格先是平穩(wěn)后大幅上漲，從4月末到7月中旬波動(dòng)下行為主，從7月末一直到年底都是穩(wěn)中小幅上調(diào)。

11年無縫管市場價(jià)格走勢(shì)分季度來看：一季度的1月和2月上旬無縫管市場價(jià)格在原材料和出廠價(jià)格上漲的拉動(dòng)下大幅上調(diào)，2月下旬價(jià)格已到達(dá)高位，但需求不足，價(jià)格開始小幅回落，3月份維穩(wěn)運(yùn)行；二季度前兩個(gè)月無縫管市場價(jià)格在原材料管坯的支撐下盤整為主，因原材料走弱6月份無縫管市場價(jià)格小幅走低；三季度前兩個(gè)月無縫管市場價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，9月份在成本和需求下跌的影響下呈下行趨勢(shì)；四季度的10月份和11月份上旬因需求持續(xù)低迷，再加上全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)，鋼材市場資金流動(dòng)性偏緊，價(jià)格大幅下跌，直到利潤嚴(yán)重縮水，價(jià)格下跌無空間，后維穩(wěn)運(yùn)行。

總體來看，2010年無縫管呈現(xiàn)N型走勢(shì)，而2011年則呈現(xiàn)前高中平后跌的走勢(shì)，2011年1-10月份的價(jià)格總體來說均高于2010年同期水平，而自11月份開始隨著經(jīng)濟(jì)增幅放緩需求的減弱，導(dǎo)致原料價(jià)格開始走低，所以2011年的11月份以后的價(jià)格已明顯低于去年同期水平。

2-2、管坯

從圖中可以看出09年到11年管坯的價(jià)格走勢(shì)，以江蘇中天的管坯為例。09年1月到3月管坯價(jià)格直線下跌，4月到8月先是平穩(wěn)后大幅上漲，9月下跌將近500元/噸，從10月到10年的4月一直是穩(wěn)中趨漲，在4月份均價(jià)達(dá)到了4825元/噸的高位，后持續(xù)走低，在7月份降到4130元/噸的又一個(gè)低谷，從10年7月到11年5月都是波動(dòng)上行的，達(dá)到5321元/噸的新高，但是受到其下游產(chǎn)品成交持續(xù)低迷的影響，價(jià)格持續(xù)下行，目前月均報(bào)價(jià)是4414元/噸。從下圖可以看到，在2011年5月份之前管坯的上行勢(shì)頭還是比較明顯，上漲趨勢(shì)延續(xù)了近兩年半，終因國內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速導(dǎo)致需求減弱而產(chǎn)生的供需失衡而進(jìn)入下行階段。

（參見表：圖八）

3、鋼廠調(diào)價(jià)

從以下的企業(yè)今年的調(diào)價(jià)匯總情況來看，上調(diào)價(jià)格均集中在一季度，而自二季度開始季度累計(jì)調(diào)整幅度還是以下調(diào)為主。但累計(jì)下調(diào)幅度不想往年那樣分布不均，季度調(diào)整幅度相對(duì)比較均衡。從這一點(diǎn)來看，受市場需求增速放緩的影響，企業(yè)的只能靠降低盈利水平來確保訂單量。但因?yàn)槌掷m(xù)九個(gè)月的壓低售價(jià)，使得企業(yè)的盈利水平也在逐漸下降，基于這個(gè)層面，我們預(yù)計(jì)2012年一季度企業(yè)的價(jià)格調(diào)整幅度將繼續(xù)減小。

（參見表二）

后市預(yù)測

二、后市預(yù)測

2012年的政策基調(diào)和方向

2011年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在12日-14日舉行，會(huì)議提出2012年繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。要突出把握好穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，把擴(kuò)大內(nèi)需的重點(diǎn)更多放在保障和改善民生、提高中等收入者比重上來。

具體看點(diǎn)：

樓市調(diào)控：要堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策不動(dòng)搖，促進(jìn)房價(jià)合理回歸，加快普通商品住房建設(shè)，擴(kuò)大有效供給。

三農(nóng)發(fā)展：穩(wěn)步提高糧食最低收購價(jià)，增加糧食生產(chǎn)直接補(bǔ)貼，加大糧食主產(chǎn)區(qū)利益補(bǔ)償力度。

金融改革：要深化利率市場化改革和匯率形成機(jī)制改革，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。

鐵路建設(shè)：確保國家已經(jīng)批準(zhǔn)開工的在建水利、鐵路、重大裝備等項(xiàng)目資金需求。

2012年的數(shù)據(jù)指標(biāo)

1. 中國銀行國際金融研究所發(fā)布報(bào)告預(yù)測2012年CPI漲幅3.5%左右 GDP增速8.8%

2.預(yù)計(jì)2012年的信貸規(guī)模將略高于2011年7.5萬億水平達(dá)到8萬億，定向?qū)捤梢约敖Y(jié)構(gòu)性減稅等都將使得2012年企業(yè)的資金狀況好于2011年

從上邊2012的經(jīng)濟(jì)政策基調(diào)來看，對(duì)于鋼市會(huì)產(chǎn)生積極影響的便是鐵路建設(shè)方面政府表態(tài)的保障資金的態(tài)度，以及對(duì)于樓市調(diào)控同時(shí)并加快普通商品房建設(shè)擴(kuò)大有效供給的實(shí)質(zhì)性的對(duì)于鋼材需求的潛在拉動(dòng)效應(yīng)。

2012年經(jīng)濟(jì)增速毫無疑問將低于2011年的水平，而貨幣政策的基調(diào)仍然和2011年一致，所以2012年的各行業(yè)的增速下降將直接影響到需求增速的繼續(xù)放緩。再加上通脹問題2011年尚未消除，慣性翹尾作用將使得通脹仍將延續(xù)到明年一季度。眾多對(duì)經(jīng)濟(jì)的看空觀點(diǎn)使得在產(chǎn)能繼續(xù)過剩的2012年，需求的低增長拉大供需缺口，將使得高產(chǎn)量，高成本，低需求增速的市場現(xiàn)狀下繼續(xù)壓縮企業(yè)的利潤，企業(yè)將陷入投資和經(jīng)營環(huán)境將繼續(xù)惡化的困境。

政策方面的利好就是國家對(duì)于鐵路建設(shè)和樓市調(diào)控的態(tài)度，這將從一定程度上緩解需求因經(jīng)濟(jì)增速放緩而減弱的趨勢(shì)，但具體能否支撐市場平穩(wěn)前行則取決于后期地方政府的執(zhí)行力度。

毫無疑問政策面對(duì)于鋼市的影響也會(huì)傳導(dǎo)到無縫管，無縫管2012年同樣面臨高成本，高產(chǎn)量，低需求增長低利潤的一個(gè)困境。

另外從無縫管的需求層面來看，無縫管的主要應(yīng)用行業(yè)石油化工、電力以及機(jī)械行業(yè)，這三大行業(yè)的前景景氣度也較2011年有所下降。從國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的工業(yè)分大類行業(yè)增加值增長速度和工業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長速度的數(shù)據(jù)來看，涉及到這三大行業(yè)的數(shù)據(jù)增速除了電力以及機(jī)械行業(yè)15%-20%之間，原油的開采量同比增速已經(jīng)降至歷年來最低水平0.6%。雖然明年的經(jīng)濟(jì)增速放緩會(huì)使得各個(gè)行業(yè)的需求增速放緩，但總體需求增長的趨勢(shì)仍將繼續(xù)維持，無縫管的總的需求量將略高于2011年。

其次從供應(yīng)面來看，我們估計(jì)明年無縫管產(chǎn)量將維持在2750萬噸左右，同比增幅將維持在3.8%，產(chǎn)能過剩已經(jīng)是老生常談，好在需求尚算穩(wěn)定。而產(chǎn)能這個(gè)變數(shù)將隨著市場價(jià)格的變化而波動(dòng)，所以2012年到底能有多少產(chǎn)能釋放尚需仰仗于內(nèi)需的動(dòng)力，如果需求增速超過預(yù)期，產(chǎn)量增速將超過預(yù)期我們預(yù)期的2750萬噸。但在產(chǎn)能過剩的市場情況下有一點(diǎn)可以肯定，產(chǎn)量的增長并不等于利潤的增長，所以2012年對(duì)于企業(yè)來說依舊需要權(quán)衡產(chǎn)量與噸鋼利潤的平衡，而非盲目追求規(guī)模一味的貪求數(shù)字發(fā)展。

眾所周知，2011年國有大中型企業(yè)中的無縫管生產(chǎn)企業(yè)虧損數(shù)明顯增加，國內(nèi)主要無縫管生產(chǎn)企業(yè)中超過半數(shù)的企業(yè)虧損。而對(duì)于2012年將延續(xù)的高成本，出口市場增長有限，內(nèi)需平穩(wěn)的現(xiàn)狀下，這些企業(yè)要扭虧就得結(jié)合市場減產(chǎn)增效，降本增效。如何能在2012年的嚴(yán)冬生存下來就需要企業(yè)苦練內(nèi)功，提高產(chǎn)品核心競爭力而不是延續(xù)以前的思路肆意的擴(kuò)張規(guī)模，規(guī)模效應(yīng)在產(chǎn)能過剩的情況下不再是企業(yè)生存的優(yōu)勢(shì)而變成了劣勢(shì)。而對(duì)于前幾年蓬勃發(fā)展的民營企業(yè)，2012年可能會(huì)更加嚴(yán)酷，因?yàn)槿谫Y難度的提高，使得這些運(yùn)用資本運(yùn)作和市場價(jià)差求發(fā)展的群體遭遇到了發(fā)展瓶頸，如何突破這種發(fā)展瓶頸將是這些企業(yè)活下來求的更好發(fā)展的關(guān)鍵。2012年的競爭或許有點(diǎn)悲壯，但畢竟這種背景下也會(huì)成就一些英雄的霸業(yè)。市場競爭是殘酷的，但也是公平的，機(jī)會(huì)從來都是留給那些具備前瞻性和有準(zhǔn)備的企業(yè)和個(gè)人。2012年或許不是追逐利潤的時(shí)機(jī)，但企業(yè)失去了利潤增長也就失去了造血功能，生命就會(huì)受到威脅，希望在市場嚴(yán)酷的時(shí)候企業(yè)的能穿好棉衣熬過冬天，一起等待希望的春天。

從遠(yuǎn)期來看，高成本，高產(chǎn)量，低需求增長，低效益仍是困擾2012年的難題，上半年因國內(nèi)外通脹因素以及資金層面偏緊的影響，市場價(jià)格和廠家出廠價(jià)格處于漲跌兩難的困境，價(jià)格處于低位。而下半年隨著國家貨幣政策定向?qū)捤傻闹鸩綄?shí)施的累計(jì)效應(yīng)的效果體現(xiàn)，通脹因素弱化，資金正常價(jià)格逐漸攀升，價(jià)格將會(huì)超越上半年的水平�？偟膩砜�2012年無縫管市場將呈現(xiàn)前低后高的趨勢(shì)。

短期來看，2012年一季度將有一波的上漲行情，主要是今年的春節(jié)提前，春節(jié)期間將會(huì)積攢一部分的剛性需求在年后釋放，據(jù)本網(wǎng)了解，今年山東地區(qū)企業(yè)的收款狀況也不比往年同期，商家對(duì)于后期市場的謹(jǐn)慎態(tài)度也制約了現(xiàn)階段補(bǔ)貨決策。另一方面支撐價(jià)格上行的是市場的庫存低位，因2011年資金面偏緊的狀況，商家備貨量普遍低于往年同期水平。

雖然說需求增速放緩，但是階段性的需求釋放恰逢庫存低位的時(shí)候創(chuàng)造了供需的階段區(qū)域性平衡，所以價(jià)值規(guī)律作用將使得價(jià)格上漲。

但這種上漲的周期能否持續(xù)完一季度則取決于商家在看到市場價(jià)格上漲之后的補(bǔ)充速度以及國家在一季度對(duì)于貨幣政策的微調(diào)釋放的流動(dòng)性

(關(guān)鍵字：無縫管)