9月份國(guó)內(nèi)無縫管市場(chǎng)回顧及10月份市場(chǎng)展望

一、概述

9月份歐美債務(wù)危機(jī)的發(fā)酵升級(jí)，在市場(chǎng)剛性需求釋放不足的背景下，市場(chǎng)信心逐漸下降。市場(chǎng)對(duì)于金九的期待終于在九月份過去一大半的時(shí)候徹底落空，市場(chǎng)心態(tài)惡化的結(jié)果便是鋼坯在20號(hào)以后的瘋狂跳水行動(dòng)，雖然中間有一天試圖拉漲，但終于市場(chǎng)需求不給力而加速了9月份最后一輪的下跌行情。鋼坯的暴跌導(dǎo)致螺紋，熱卷等大宗鋼材品種徹底淪陷，成品鋼材的價(jià)格下挫又拉低了原料的價(jià)格，至此本論下跌行情的通道徹底打通。鋼市步入下跌通道之后，無縫管市場(chǎng)也在9月下旬開始出現(xiàn)下滑跡象。9月份末的小跌只是十月份無縫管市場(chǎng)淪陷的一個(gè)片頭曲而已，金九不金，銀十也不可有太大的期望，保持平穩(wěn)心態(tài)，以不變應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)巨變的市場(chǎng)方為上策。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

8月份國(guó)內(nèi)無縫管產(chǎn)量232.6萬噸，環(huán)比上月增加0.8萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.35%。8月份同比增產(chǎn)15萬噸，同比增長(zhǎng)6.9%。

從分省市的情況來看，8月份25個(gè)無縫管主要生產(chǎn)地區(qū)有8個(gè)地區(qū)環(huán)比上月減產(chǎn)，減產(chǎn)地區(qū)與上個(gè)月相比削減一半，8個(gè)地區(qū)累計(jì)環(huán)比減產(chǎn)7.8萬噸，減產(chǎn)量最大的地區(qū)是天津，環(huán)比上月減產(chǎn)2.2萬噸，占減產(chǎn)量的28.2%。增產(chǎn)量最大的地區(qū)依然是山東和河南，環(huán)比分別增長(zhǎng)8.76%和9.6%。。

1-8月份累計(jì)生產(chǎn)無縫管1733.1萬噸，同比增產(chǎn)174.6萬噸，1-8月份月均無縫管產(chǎn)量216.64萬噸，同比增速達(dá)11.2%。高于粗鋼10.6%同比增速，低于鋼材13.1%的同比增幅。供應(yīng)過剩的矛盾依然突出。（參見表：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2011年8月份進(jìn)口無縫管2.62萬噸，比去年同期多進(jìn)口0.88萬噸，同比增長(zhǎng)50.57%。8月份進(jìn)口環(huán)比上月增加0.74萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)39.36%。1-8月份累計(jì)進(jìn)口無縫管17.538萬噸，與去年同期相比多進(jìn)口0.878萬噸，同比增長(zhǎng)5.27%。

1-8月份累計(jì)進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是歐盟27國(guó)和日本，分別占進(jìn)口總量的40.19%和36.26%。（參見表：圖三、圖四）

1-3、出口量

2011年8月份出口無縫管46.29萬噸，比去年同期多出口12.39萬噸，同比增長(zhǎng)36.55%。8月份出口環(huán)比7月份增加0.81萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.78%。1-8累計(jì)出口無縫管306.17萬噸，同比增長(zhǎng)24.02%。

8月份出口前三位的地區(qū)依次是印度、厄瓜多爾和韓國(guó)，分別占當(dāng)月出口總量的比重為9.53%、7.43%和6.93%。1-8月份出口量前三位的地區(qū)依次是印度、韓國(guó)和阿聯(lián)酋，分別占當(dāng)月進(jìn)口量11.61%、7.28%和6.57%。（參見表：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

8月份無縫管新增資源量188.93萬噸，同比減少4.01萬噸，同比下降2.08%。8月份新增資源量環(huán)比7月份增加0.73萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.39%。1-8月份無縫管累計(jì)新增資源量1446.368萬噸，同比增長(zhǎng)3.06%。（參見表：圖七）

2、市場(chǎng)行情匯總

2-1、無縫管

9月鋼材鋼市呈現(xiàn)下跌行情，大部分鋼材品種下跌200-300元/噸，而唐山150方坯9月份的跌幅則高達(dá)400元/噸，總的來看原材料的跌幅明顯大于成品鋼材。就無縫管而言，因?yàn)樵摦a(chǎn)品屬于終端產(chǎn)品，所以市場(chǎng)反應(yīng)相對(duì)滯后。再加上無縫管企業(yè)持續(xù)虧損，所以在本輪鋼市下跌中無縫管的抗跌性較強(qiáng)，9月份無縫管的價(jià)格僅有50-100元/噸的跌幅。分時(shí)間段來看，9月上旬無縫管市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)，市場(chǎng)成交清淡。中旬無縫管市場(chǎng)明穩(wěn)暗降。下旬全國(guó)無縫管市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào)，市場(chǎng)顯得更加清淡。國(guó)際經(jīng)濟(jì)不確定因素增多，并且鋼材市場(chǎng)現(xiàn)狀慘淡，貿(mào)易商們有些迷茫。就目前的形勢(shì)來看，貿(mào)易商應(yīng)維持低風(fēng)險(xiǎn)庫存，觀望為主。

2-2、管坯

9月份江蘇和山東管坯價(jià)格與8月份相比均有所下降，其中江蘇地區(qū)管坯的價(jià)格下跌幅度較大，比8月份的平均價(jià)格下跌156元/噸，而山東地區(qū)管坯價(jià)格下跌82元/噸，這也是前期江蘇地區(qū)價(jià)格過高，近期市場(chǎng)需求明顯減弱之后的價(jià)格本值回歸。而山東地區(qū)的降幅減小，則與山東地區(qū)企業(yè)增產(chǎn)導(dǎo)致管坯供需弱勢(shì)平衡，價(jià)格抗跌性強(qiáng)于江蘇地區(qū)有關(guān)。受9月份國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)減弱的影響，9月份鋼坯的持續(xù)下跌行情將帶動(dòng)管坯價(jià)格在十月份步入下跌通道。（參見表：圖八）

3、鋼廠調(diào)價(jià)

從以下圖表中可以了解到，9月份主要國(guó)有無縫管生產(chǎn)企業(yè)的調(diào)價(jià)政策穩(wěn)中小幅上調(diào)，調(diào)整幅度為50-100元/噸，而一些民營(yíng)企業(yè)的價(jià)格政策則有小幅松動(dòng)，下調(diào)50元/噸。主要國(guó)有無縫管企業(yè)的訂單尚且比較飽滿，主要是油田的合同支撐較大，而普管和機(jī)加工用管的合同量并不充足。民營(yíng)企業(yè)的訂單則因市場(chǎng)需求旺季不旺的尷尬處境使得貿(mào)易商訂貨積極性減弱，從而造成了民營(yíng)企業(yè)的訂單壓力增加，在管坯價(jià)格出現(xiàn)小幅松動(dòng)的情況下，這部分企業(yè)的出廠價(jià)格有小幅松動(dòng)。（參見表二）

后市預(yù)測(cè)

9月底北方連鑄管坯4750元/噸左右（承兌），而唐山地區(qū)150方坯月底時(shí)降至4070元/噸（現(xiàn)款價(jià)），本月現(xiàn)款和承兌之間價(jià)差230元/噸，方坯和管坯價(jià)差450元/噸。鋼坯的持續(xù)下跌使得管坯價(jià)格的下跌壓力較上個(gè)月增加不少，再加上需求萎縮導(dǎo)致的廠家訂單不飽滿減弱坯料采購意愿，我們預(yù)計(jì)十月份管坯價(jià)格將有所下調(diào)。

就原料走勢(shì)來看，9月份國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)礦粉采購價(jià)格較8月末有所下降，下降幅度為50-60元/噸，而焦炭的采購價(jià)格下調(diào)不明顯。從成本來看，下個(gè)月生產(chǎn)成本仍將有100元/噸下浮空間，而本月方坯大幅下跌，跌幅達(dá)到400元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原料礦石和焦炭?jī)r(jià)格下調(diào)帶來的成本下降的幅度。鋼坯大幅下跌主要是市場(chǎng)需求低迷，影響到市場(chǎng)恐慌心態(tài)加劇，鋼坯已經(jīng)明顯跌破成本，但在脆弱的市場(chǎng)心態(tài)下并無止跌的跡象。鋼坯的直線下挫將擴(kuò)大管坯的下跌空間，使得管坯的下跌時(shí)間將明顯提前。管坯的下調(diào)將使得無縫管市場(chǎng)無法堅(jiān)守平穩(wěn)行情，下跌在所難免。

從供需情況來看，9月份市場(chǎng)有效供給量同比和環(huán)比的增幅放緩雖然弱化了市場(chǎng)供應(yīng)矛盾，但市場(chǎng)需求并未如預(yù)期一樣回暖，而是出現(xiàn)了需求減弱的情況，所以供需矛盾較上月壓力增大。供需壓力的增大使得生產(chǎn)企業(yè)為了確保訂單銷售價(jià)格調(diào)整策略也明顯改變，大企業(yè)調(diào)整幅度縮小，小企業(yè)下調(diào)之勢(shì)已經(jīng)浮出水面。從這些因素考慮，10月份市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)的根基已經(jīng)動(dòng)搖。隨著需求的繼續(xù)萎縮，市場(chǎng)將步入下跌通道。

宏觀方面：歐美債務(wù)危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵升級(jí)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)前景黯淡，一方面因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的低迷影響到鋼材的需求萎縮，出口受阻；另一方面國(guó)際經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定格局將加劇市場(chǎng)心態(tài)的惡化，恐慌心態(tài)的蔓延將在某個(gè)階段攪亂國(guó)內(nèi)鋼市的正常秩序，鋼市跌幅將因恐慌心態(tài)而明顯放大。貿(mào)易商和鋼廠均需防范這種在需求不足的情況下，心態(tài)惡化而可能產(chǎn)生的鋼市持續(xù)下跌跌破成本線的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

從以上的情況綜合來看，十月份的市場(chǎng)并無太大的期待，就如我們對(duì)金九的期待落空一樣，十月份的國(guó)內(nèi)無縫管市場(chǎng)將因大環(huán)境剛需不振，原料價(jià)格下跌而拖入下跌行情，但需求并不會(huì)像螺紋類的建筑鋼材那樣急劇萎縮，十月份如果無縫管市場(chǎng)還殘存點(diǎn)希望那就只有有效需求的釋放能支撐商家在利潤(rùn)無法保證的情況下，至少有點(diǎn)出貨數(shù)量上的滿足。另外須警惕國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化以及國(guó)外歐美債務(wù)危機(jī)沖擊下資金鏈不牢固帶給市場(chǎng)的短期不利影響。

(關(guān)鍵字：無縫管)