10月份國內(nèi)無縫管市場回顧及11月份市場展望

一、概述

對(duì)于鋼市來說，今年的十月褪去了銀色的光芒，陷入了黑色十月的陰霾。國慶過后，市場演繹了一場暴跌的“狂風(fēng)暴雨”，管坯十月的跌幅近500元/噸。受原料價(jià)格暴跌影響，無縫管市場價(jià)格也是隨之走低，但因?yàn)槭袌鰩齑娌淮�，所以跌幅小于原料跌幅，平均跌�?00-400元/噸。金九銀十化為泡影，11月份的市場已經(jīng)進(jìn)入冬季，需求回暖無望的情況下國內(nèi)無縫管市場將繼續(xù)探底。

二、國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

9月份國內(nèi)無縫管產(chǎn)量223.2萬噸，環(huán)比上月減產(chǎn)9.4萬噸，環(huán)比下降4.04%。9月份同比增產(chǎn)15.4萬噸，同比增長7.4%。

從分省市的情況來看，9月份25個(gè)無縫管主要生產(chǎn)地區(qū)有14個(gè)地區(qū)環(huán)比上月減產(chǎn)，減產(chǎn)地區(qū)超過主產(chǎn)地區(qū)的半數(shù)，14個(gè)地區(qū)累計(jì)環(huán)比減產(chǎn)13.2萬噸，減產(chǎn)量最大的地區(qū)是江蘇，環(huán)比上月減產(chǎn)5.2萬噸，占減產(chǎn)量的39.39%。增產(chǎn)量最大的地區(qū)依然是四川、浙江和湖北，環(huán)比分別增長25.88%、3.7%和6.45%。

前三個(gè)季度累計(jì)生產(chǎn)無縫管1956萬噸，同比增產(chǎn)189.8萬噸，前三季度月均無縫管產(chǎn)量217.33萬噸，同比增速達(dá)10.75%。高于粗鋼10.7%同比增速，低于鋼材13.9%的同比增幅。供應(yīng)過剩的矛盾依然突出。（參見表：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2011年9月份進(jìn)口無縫管2.03萬噸，比去年同期多進(jìn)口0.05萬噸，同比增長2.53%。9月份進(jìn)口環(huán)比上月減少0.59萬噸，環(huán)比下降22.52%。1-9月份累計(jì)進(jìn)口無縫管19.58萬噸，與去年同期相比多進(jìn)口0.95萬噸，同比增長5.06%。

1-9月份累計(jì)進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是歐盟27國和日本，分別占進(jìn)口總量的39.48%和

34.58%。（參見表：圖三、圖四）

1-3、出口量

2011年9月份出口無縫管42.25萬噸，比去年同期多出口11.12萬噸，同比增長35.72%。9月份出口環(huán)比8月份減少4.04萬噸，環(huán)比下降8.73%。1-9累計(jì)出口無縫管348.45萬噸，同比增長24.46%。

9月份出口前三位的地區(qū)依次是印度、厄瓜多爾和阿聯(lián)酋，分別占當(dāng)月出口總量的比重為9.33%、6.86%和6.75%。1-9月份出口量前三位的地區(qū)依次是印度、韓國和阿聯(lián)酋，分別占當(dāng)月進(jìn)口量11.34%、7.18%和6.59%。（參見表：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

9月份無縫管新增資源量182.98萬噸，同比增加0.58萬噸，同比增幅0.03%。9月份新增資源量環(huán)比8月份減少5.95萬噸，環(huán)比降低3.15%。1-9月份無縫管累計(jì)新增資源量1446.368萬噸，同比增長2.74%。（參見表：圖七）

2、市場行情匯總

2-1、無縫管

10月鋼材市場價(jià)格大幅下調(diào)，其中鋼坯價(jià)格波動(dòng)下行，現(xiàn)已降至3910元/噸，其他鋼材也出現(xiàn)不同幅度的下跌，鋼材市場成交普遍低迷。作為鋼材品種之一的無縫管市場價(jià)格大幅下挫，其中跌幅最大的是臨沂，下跌了700元/噸。分時(shí)間段來看，十一長假過后的前幾天，因需求累積，市場成交較好，價(jià)格下調(diào)幅度不大；10月中旬，無縫管市場價(jià)格大幅下挫，貿(mào)易商只出不進(jìn)；10月下旬，無縫管市場價(jià)格下行為主，但幅度明顯縮小，有的地區(qū)維穩(wěn)運(yùn)行，不過成交仍處于低迷狀態(tài)。天津港進(jìn)口的巴西粉礦63.5%已降至960元/噸，上游原材料管坯價(jià)格也是持續(xù)下調(diào)，原材料的支撐力度一直在減小。宏觀方面，全球經(jīng)濟(jì)不確定因素有增無減，我國資金流動(dòng)性偏緊的現(xiàn)狀仍沒有緩解。在再加上天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，大部分地區(qū)鋼材市場已向淡季轉(zhuǎn)化。綜上所述，11月無縫管市場價(jià)格仍將以下行為主，貿(mào)易商應(yīng)謹(jǐn)慎觀望。

2-2、管坯

10月管坯價(jià)格下調(diào)幅度很大，其中江蘇20#軋制管坯月均報(bào)價(jià)4574元/噸，比上月下調(diào)357元/噸，山東20#軋制管坯月均報(bào)價(jià)4352元/噸，比上月下調(diào)498元/噸。鐵礦石價(jià)格的大幅下跌，原料支撐力度明顯減弱，再加上管坯下游無縫管市場需求低迷，是導(dǎo)致管坯價(jià)格下行的主要原因。因利空因素未改，預(yù)計(jì)11月管坯價(jià)格仍將下行。（參見表：圖八）

3、鋼廠調(diào)價(jià)

從以下圖表中可以了解到，10月份主要國有無縫管生產(chǎn)企業(yè)的調(diào)價(jià)政策以下調(diào)為主，調(diào)整幅度為100-500元/噸，而一些民營企業(yè)的價(jià)格政策松動(dòng)幅度較大，小管最低報(bào)價(jià)已達(dá)到4600元/噸。11月份鋼廠已經(jīng)明顯感受到來自市場的壓力，合同組織壓力較上個(gè)月明顯升級(jí)。不過廠家的心態(tài)較好，主要是大環(huán)境經(jīng)濟(jì)減速的大趨勢(shì)無法改變，所以需求萎縮的客觀存在無法改變的情況下，也就平淡的接受現(xiàn)實(shí)，隨市場行情而定。雖然知道降價(jià)改變不了訂單不足的狀況，但因?yàn)槌杀揪�下移不得不下調(diào)價(jià)格。從現(xiàn)有的合同情況和原料走勢(shì)來看，11月份鋼廠的銷售價(jià)格仍將繼續(xù)維持下調(diào)的態(tài)勢(shì)。（參見表二）

三、后市預(yù)測

10月底北方連鑄管坯4500元/噸左右（承兌），而唐山地區(qū)150方坯月底時(shí)降至3910元/噸（現(xiàn)款價(jià)），本月現(xiàn)款和承兌之間價(jià)差300元/噸，方坯和管坯價(jià)差290元/噸。十月份鋼坯價(jià)格一月三遍，前后漲中間跌，且最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的價(jià)差高達(dá)480元/噸，而如此巨大的跌幅僅僅只用了十二天，而其中在14號(hào)以后以每天100元/噸的速度瘋狂下跌。受此影響管坯價(jià)格也直線下挫。受無縫管市場需求低迷的影響，管坯成交放緩，廠家采購坯料的意愿不強(qiáng)，再加上原料礦粉價(jià)格下跌之勢(shì)仍難改觀，我們預(yù)計(jì)11月份管坯價(jià)格繼續(xù)下探的可能性依然存在。只是在目前的價(jià)位水平，價(jià)格下跌空間縮小。

就原料走勢(shì)來看，10月份國內(nèi)大部分企業(yè)礦粉采購價(jià)格較9月末有明顯降低，下降幅度維持在150-200元/噸，而焦炭的采購價(jià)格基本與月初持平。從成本來看，下個(gè)月生產(chǎn)成本仍將有240-320元/噸下浮空間，而本月方坯累計(jì)跌幅已達(dá)到290元/噸，已經(jīng)提前透支了原料礦石價(jià)格下跌產(chǎn)生的成本下降幅度。但因?yàn)楝F(xiàn)階段鋼市低迷，進(jìn)而影響到礦石需求疲軟，從而使得礦價(jià)止跌困難，所以下個(gè)月受礦石價(jià)格繼續(xù)下挫的影響，鋼材成本線的下移將使得管坯止跌希望落空。

從供需情況來看，10月份市場有效供給量同比和環(huán)比雙雙下降雖然減緩了市場供應(yīng)壓力，弱化了供應(yīng)矛盾，但因?yàn)?0月份市場需求減弱，所以市場供需矛盾和9月份相比并未得到有效緩解。需求減弱使得廠家訂單壓力繼續(xù)升級(jí)，因而10月份組織11月份合同時(shí)廠家受訂單減少的制約，不得不開始下調(diào)11月份銷售價(jià)格，且下調(diào)幅度較前期有所加大。從這個(gè)層面考慮，11月份市場價(jià)格將延續(xù)10月份的跌勢(shì)，隨著需求的進(jìn)一步萎縮，市場價(jià)格將持續(xù)探底。

宏觀方面：歐洲主權(quán)債務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)依然難解，正困擾著歐元區(qū)各國政府。任何主權(quán)債務(wù)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)引起市場恐慌情緒的蔓延，成為制約全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的“無形黑手”。雖然有些許短時(shí)提振市場信息的消息傳出，但總的債務(wù)危機(jī)要完全解決仍然需要很長的時(shí)間。所以歐美債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的 經(jīng)濟(jì)低迷使得鋼市的需求前景黯淡，出口回落也是情理之中的事情，再加之四季度是國內(nèi)鋼市的淡季，國內(nèi)需求也將面臨疲軟之態(tài)；另一方面，國際經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定格局在11月份仍難緩解，不過市場恐慌心態(tài)較10月份有所緩解，雖然跌勢(shì)難改，但因心態(tài)惡化而產(chǎn)生的跌幅放大效應(yīng)較10月份將明顯緩解。國內(nèi)方面：溫總理在天津的一次會(huì)議上提出適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)宏觀政策的論調(diào)，其中重點(diǎn)提到了就財(cái)稅政策改革中提到結(jié)構(gòu)性減稅的概念，增加增值稅11%和9%的檔位，并提高營業(yè)稅的起征點(diǎn)。從這個(gè)消息中可以了解到國家對(duì)于宏觀政策調(diào)整的主基調(diào)依然是穩(wěn)健的貨幣政策，而對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整將從財(cái)稅政策的微調(diào)作為突破口，依此來引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理調(diào)整。財(cái)稅政策的微調(diào)將對(duì)于目前因盈利能力下降而陷入經(jīng)營困難的中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型將贏取時(shí)間，再加上國家對(duì)于中小企業(yè)的金融政策的局部微調(diào)，中小企業(yè)生存困境以及融資難改善有望。對(duì)于市場心態(tài)將產(chǎn)生向好動(dòng)力，減輕目前因市場信心惡化而導(dǎo)致的恐慌心態(tài)蔓延產(chǎn)生的市場強(qiáng)震下的暴跌深跌行情。

從以上的情況綜合來看，十一月份的無縫管市場依然是陰云一片---下滑特征明顯。一方面是原料跌勢(shì)難改，持續(xù)探底導(dǎo)致管坯出貨不好，價(jià)格下行態(tài)勢(shì)難以遏制，另一方面是因經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩導(dǎo)致需求萎縮，再加上進(jìn)入消費(fèi)淡季，需求起色無望，市場心態(tài)脆弱，市場看空者居多。再者便是國外經(jīng)濟(jì)債務(wù)危機(jī)潛在風(fēng)險(xiǎn)依然存在，唯一的利好便是歐盟政府在援助債務(wù)危機(jī)的計(jì)劃上達(dá)成共識(shí)，雖說距離解決債務(wù)危機(jī)尚遠(yuǎn)，但至少看到了希望。所以如果說十一月的市場還有期待的話，只能寄希望與國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政策方面帶給市場的信心支撐，如果這種信心支撐力變強(qiáng)，至少十一月份的跌勢(shì)放緩一些，跌幅減小會(huì)比十月份小很多。

(關(guān)鍵字：無縫管)