“長遠來看，是能夠實現(xiàn)整個基建行業(yè)內(nèi)的整合，如果今年能夠出現(xiàn)行業(yè)整合的情況，對整個行業(yè)來說是非常重大的利好，我們最看好建筑行業(yè)。”瑞銀證券交通運輸及基礎設施行業(yè)分析師徐賓在5月12日媒體見面會上坦言。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，今年一季度中國建筑行業(yè)(交通基建及住房)主要承包商新簽合同額延續(xù)高增長;高速公路行業(yè)毛利率回升，同比提升1.5個百分點，凈利也繼續(xù)維持高單位數(shù)增長;港口吞吐量小幅增長，但上市港口收入及凈利繼續(xù)下滑;全國鐵路貨運量繼續(xù)下滑9%，鐵路運營商(貨物運輸)凈利大幅下滑。

徐賓指出，從一季度中國基建行業(yè)業(yè)績狀況來看，一季度建筑(交通基建及住房)行業(yè)新簽訂單增長非常強勁，凈利潤增長18%。

不過，一季度建筑(交通基建及住房)行業(yè)收入增長并不快，全行業(yè)增長僅7%。但是，在徐賓看來，“建筑(交通基建及住房)行業(yè)的收入增長在一季度并沒有完全釋放出來，意味著未來收入確實有一些滯后。由于前幾個季度新簽訂單增長強勁，二三季度情況會非常好，收入增長會加快，反過來也會帶動利潤的增長。”

他認為，推動一季度利潤增長18%主要是由于財務費用的減少，這在往后幾個季度也會持續(xù)，預計未來兩個季度整體情況對于建筑行業(yè)還是非常好的。“目前，在國內(nèi)這些項目進展都比較好，如果海外項目也出來，肯定是比較好的催化劑。”

與此同時，為了更好把握投資機會，他建議投資者密切關注建筑行業(yè)企業(yè)的新增訂單指標，收費公路行業(yè)企業(yè)的月度車流量數(shù)據(jù)，港口行業(yè)企業(yè)的月度吞吐量以及歐美經(jīng)濟狀況等。

徐賓稱，“我們希望看到整合出來的一家公司，或者多家公司，每一家公司只做一個業(yè)務，所謂的只做一個業(yè)務就是我們說的把多元化變成單元化。根據(jù)證監(jiān)會的要求，今年開始整個建筑公司披露新簽訂單和月度數(shù)據(jù)，會更加及時、更加規(guī)范化，這是非常好的一個方向，作為投資者可以非常及時關注到新簽訂單的情況，這個對于建筑業(yè)來說也是比較重要的。”

從數(shù)據(jù)顯示中，徐賓分析，收費公路行業(yè)整體來說收費量本來就比較穩(wěn)定，3月份的情況也在改善，而上海迪斯尼樂園開業(yè)以及新的收費公路管理政策有望推動整個行業(yè)，而且在短期之內(nèi)亦有一些潛在的刺激因素;港口行業(yè)整體來說也比較穩(wěn)定，雖然增長比較緩慢，但是整個行業(yè)內(nèi)存在整合機會，可望提高毛利率和單價。

關于港口行業(yè)的整合，徐賓同時表示，“過去這么多年，主要阻礙港口整合的是地方政府。因為很簡單的一個道理，基本上可以說，港口就是一個地方政府主導的資產(chǎn)。因此，地方港口整合一要靠中央政府的推動，二要靠企業(yè)去推動。所謂靠企業(yè)去推動肯定還是靠有中央背景的獨立的港口運營商去推動，因為這些企業(yè)能夠承擔更多的責任去做整合。”

此外，他對鐵路行業(yè)的前景表示堪憂。他坦言，“整個鐵路行業(yè)還是比較令人擔心的，因為從貨運量角度來看，現(xiàn)在完全沒有發(fā)現(xiàn)任何好轉的跡象，并且下滑的趨勢還會維持下去。鐵路方面，相對來說是最不看好的。”

(關鍵字：2016年 中國 建筑業(yè))