2018年的市場將大量對沖基金卷入低谷，不過當(dāng)潮水退去，仍有一些公司脫穎而出，獲得了驚人收益。

數(shù)據(jù)顯示，2018年有十余家對沖基金取得了不錯的收成，在所記錄的公司里，有四家獲得超過20%的回報(bào)率，其中Odey European基金尤為出眾，收益率達(dá)53%之高。

記錄2018年對沖基金部分贏家和輸家包括：

Odey European基金，年回報(bào)率53%，使用全球宏觀策略;

Crescat全球宏觀基金，年回報(bào)率40.5%，使用全球宏觀策略;

Crescat多/空倉基金，年回報(bào)率32.1%，使用股票多空倉策略;

SoMa Partners基金，年回報(bào)率20%，使用股票多空倉策略;

Cadian基金，年回報(bào)率19.8%，使用困境證券策略;

Luxor Capital離岸基金，年回報(bào)率13.6%，使用事件驅(qū)動策略;

Third Point離岸基金，年回報(bào)率-11%，使用事件驅(qū)動策略;

綠光資本(Greenlight Capital)，年回報(bào)率-34%，使用股票多空倉策略。

倫敦的億萬富豪基金經(jīng)理管理著Crispin Odey管理著2018年度獲利最多的對沖基金Odey European，這只基金在2018年投資回報(bào)率為53%，取得了十一年以來最好的成績，同時也是近四年來首次得到正回報(bào)——在此之前，該基金曾經(jīng)連續(xù)虧損三年，僅2016年一年內(nèi)虧損接近50%。

基金經(jīng)理Odey是堅(jiān)定的做空者，在2008年金融危機(jī)前做空銀行股一戰(zhàn)成名后，他始終保持對市場的看空態(tài)度，這使得他的基金在2015-2017年間產(chǎn)生了67%的損失。

而2018年的市場大跌，終于讓Odey European賺了個盆滿缽滿。Odey對英國脫歐持支持態(tài)度，他的基金從對英鎊以及Intu Properties Plc和Debenhams Plc兩家英國公司的空頭賭注之中獲利。其中英鎊在2018年貶值逾10%，兩家公司的市值在12月直接腰斬。這使得該基金僅在12月一個月內(nèi)便獲得3.3%的收益，將年回報(bào)率推高至十一年來的最高點(diǎn)。

不僅如此，Odey從一些做多交易也獲得了不菲的收益。其作為最大股東的兩家公司——英國天空廣播和南非蘭德黃金資源均在2018年內(nèi)因收購相關(guān)消息而股價大漲。

在上述的另一些基金之中，SoMa Equity通過投資一些小型企業(yè)獲利，該基金在年中減少了對軟件行業(yè)高增長公司的持倉，轉(zhuǎn)而投資媒體及電信行業(yè);Cadian Capital則從做多Tableau軟件和Palo Alto網(wǎng)絡(luò)等公司股票之中獲利;Luxor Capital于12月通過做空歐洲和日本信貸市場以及美國科技股而受益頗豐。

上述對沖基金的勝利只是市場的一面。從整體來看，上一年度對沖基金的業(yè)績事實(shí)上相當(dāng)慘淡。綠光資本、Third Point等基金即便有大佬坐鎮(zhèn)，也未能從虧損中脫身。

根據(jù)HFRX全球?qū)�沖基金指數(shù)，2018年對沖基金平均虧損6.7%，超出標(biāo)普500指數(shù)再投資的股利。在前11個月內(nèi)，對沖基金創(chuàng)出近十年來的最差表現(xiàn)。

對沖基金在2018年的成果有多么糟糕。Eurekahedge的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，由于資產(chǎn)表現(xiàn)糟糕和投資者大舉贖回，全球?qū)�沖基金行業(yè)所管理的資產(chǎn)縮水3.4%，至2.36萬億美元。2月的拋售潮和10月的市場大跌給對沖基金帶來了極大的打擊。

而對沖基金研究公司(Hedge Fund Research Inc.)的最新數(shù)據(jù)顯示，2018年新成立基金數(shù)量甚至不抵關(guān)閉基金的數(shù)量，今年新成立基金總數(shù)或?qū)��?chuàng)下二十年來新低——接下來一年對沖基金的日子可能更加不好過。

(關(guān)鍵字：全線潰敗 基金)