四季度以來，A股市場展開持續(xù)調(diào)整，投資A股市場的基金進(jìn)入四季度后也漸趨平淡，缺乏足夠的亮點(diǎn)。與之形成鮮明對比的是，美國市場卻迭創(chuàng)新高，相關(guān)QDII基金的收益水平也一路看漲。相較于三季度末，QDII近期漲幅明顯，多只基金步入正收益行列，同時(shí)富國中小盤仍延續(xù)業(yè)績優(yōu)勢繼續(xù)領(lǐng)跑。

美股QDII持續(xù)領(lǐng)漲

進(jìn)入10月份以后，A股市場陷入持續(xù)調(diào)整，部分績優(yōu)基金甚至風(fēng)光不再，遭遇大幅回調(diào)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，362只普通股票型基金10月份以來平均下跌3.34%，其中17只產(chǎn)品的凈值跌幅在10%以上。

不過，投資海外市場的QDII基金卻延續(xù)了三季度的復(fù)蘇態(tài)勢，繼續(xù)保持著較高的投資回報(bào)率。

數(shù)據(jù)顯示，三季度末，74只QDII基金年內(nèi)累計(jì)凈值增長率僅為0.85%，41只基金收益為正；而截止11月26日，今年以來QDII凈值漲幅已升至4.7%，46只基金獲得正收益。其中富國中小盤繼續(xù)領(lǐng)跑，凈值增長率從三季末的26.13%漲至37.6%，漲幅超過10個百分點(diǎn)。此外，廣發(fā)亞太精選(基金 凈值 基金吧)，易方達(dá)消費(fèi)品依然位列第二和第三，今年以來凈值漲幅分別為35.12%、27.42%。

分析人士指出，隨著境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者(QDII)品種日漸豐富，投向海外不同投資標(biāo)的的基金業(yè)績分化顯著。目前業(yè)績領(lǐng)先的QDII基金，如富國中國中小盤、廣發(fā)亞太精選和易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品，主要集中于投資全球中國概念股的主動管理基金及跟蹤美股指數(shù)的被動基金兩類。

具體來看，排名第一的富國中國中小盤的中概股特色明顯，重倉股票漲幅較大，如該基金三季末持有的金山軟件、海信科龍(行情 股吧 買賣點(diǎn))和復(fù)星醫(yī)藥(行情 股吧 買賣點(diǎn))，今年以來漲幅分別為249.91%、213.51%和68.90%，為基金凈值增長貢獻(xiàn)頗多。此外，同樣投資于中概股的廣發(fā)亞太精選持有的騰訊控股、華潤燃?xì)獾纫灿休^好的漲幅。

受美股屢創(chuàng)新高影響，跟蹤美股指數(shù)的被動基金今年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。其中，大成標(biāo)普500(基金 凈值 基金吧)等權(quán)重、廣發(fā)納斯達(dá)克100、博時(shí)標(biāo)普500(基金 凈值 基金吧)、國泰納斯達(dá)克100(基金 凈值 基金吧)、長信標(biāo)普100等權(quán)重今年的業(yè)績分別為24.58%、24.61%、22.82%、24.37%和22.82%。

大宗商品QDII仍深處“嚴(yán)寒”

受到大宗資源及黃金價(jià)格下挫影響，投資于黃金及資源主題的QDII排名普遍靠后。與此同時(shí)，四季度以來，這些大宗商品類基金繼續(xù)深處“嚴(yán)寒”中，如易方達(dá)黃金主題(基金 凈值 基金吧)、嘉實(shí)黃金(基金 凈值 基金吧)、諾安全球黃金(基金 凈值 基金吧)、匯添富黃金及貴金屬(基金 凈值 基金吧)這4只黃金QDII，10月份以來的凈值跌幅均在6%以上，今年以來的虧損幅度更是超過了27%。

此外，國泰大宗商品、國投瑞銀新興市場(基金 凈值 基金吧)股票、博時(shí)抗通脹主題、信誠全球商品主題(基金 凈值 基金吧)也是繼續(xù)下跌，四季度以來繼續(xù)下跌超過2個百分點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，隨著國內(nèi)基金公司出海品種日益拓展，QDII投資范圍擴(kuò)大，早已從傳統(tǒng)意義上投資港股或中概股，擴(kuò)展為投向全球多種投資標(biāo)的。根據(jù)海外基金評價(jià)比較豐富的晨星，目前百余只QDII已經(jīng)被劃分為美國股票、環(huán)球股票、行業(yè)股票、大中華股票、亞太區(qū)不包括日本股票、環(huán)球債券、新興市場股票、環(huán)球股債混合和商品9大類。普通投資者在選擇投資品種的時(shí)候需要對產(chǎn)品投資標(biāo)的格外留心，不可盲目跟風(fēng)。

長城證券投資顧問龔科表示，綜合(行情 專區(qū))多種因素判斷，在經(jīng)濟(jì)的支撐和利好財(cái)報(bào)的推動下，美股仍有向上空間，掛鉤美國資本市場的QDII基金后市走強(qiáng)的概率仍較大。在具體品種的選擇上，投資者可關(guān)注趨向公用事業(yè)(行情 專區(qū))、醫(yī)療、日常消費(fèi)品等防御行業(yè)風(fēng)格的QDII品種中，選擇風(fēng)格穩(wěn)健的品種。同時(shí)，鑒于美國房地產(chǎn)(行情 專區(qū))復(fù)蘇的較大確定性，可增持投資美國等發(fā)達(dá)地區(qū)房地產(chǎn)行業(yè)的REITs基金。

鵬華美國房地產(chǎn)(基金 凈值 基金吧)基金經(jīng)理裘韜分析認(rèn)為，REITs的價(jià)格在前一段時(shí)間調(diào)整充分，與大盤相比更有投資價(jià)值，美聯(lián)儲的決議有利于平穩(wěn)市場預(yù)期，投資者也會重新評估REITs的價(jià)值，因此在美聯(lián)儲真正決定削減QE之前該板塊應(yīng)該有一段修復(fù)行情。鵬華美國房地產(chǎn)基金將利用市場波動進(jìn)一步調(diào)整行業(yè)配置，精選主動管理能力強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量高、長期發(fā)展趨勢明顯的企業(yè)，繼續(xù)保持3季度末的高倉位運(yùn)作。目前鵬華美國房地產(chǎn)基金的購買起點(diǎn)僅為100元、閑散資金也可參與，為普通投資者提供了配置美國REITs的便利通道。