全球最大的礦業(yè)公司必和必拓集團(BHP Group Ltd.)已經(jīng)向競爭對手英美資源集團(Anglo American Plc)提出了收購要約。此舉可能引發(fā)該行業(yè)十多年來最大規(guī)模的重組。

英美資源集團周三晚間表示，該公司已經(jīng)收到了一份來自必和必拓的主動提出的全股票合并提議。該公司補充稱，必和必拓的條件是，英美資源首先要分拆其在南非的鉑和鐵礦石業(yè)務(wù)。

必和必拓對英美資源集團給出311億英鎊的估值(約合388億美元)，較其市值270億英鎊(合337億美元)溢價15%。

如果這筆交易成功，將標志著必和必拓將完成多年來首次的大規(guī)模收購交易。過去幾年，在首席執(zhí)行官Mike Henry的領(lǐng)導下，必和必拓重新燃起了對轉(zhuǎn)型收購的興趣。

英美資源誘人的銅礦業(yè)務(wù)

英美資源集團在南美擁有大型銅礦業(yè)務(wù)，在南非也有著深厚的業(yè)務(wù)，包括鉑金、鐵礦石和鉆石，其擁有世界知名的“鉆石王者”戴比爾斯85%股份。近年來，銅作為能源轉(zhuǎn)型和電氣化的重要金屬，銅礦的需求正在節(jié)節(jié)攀升，供應(yīng)緊張的情況下價格也隨之上漲。

盡管如此，過去一年，英美資源集團的股價表現(xiàn)仍是落后于競爭對手，主要是因為其鉆石業(yè)務(wù)出現(xiàn)大跳水。

由于市值的縮水，英美資源一直被大型礦業(yè)公司視為潛在的收購目標，尤其是在該行業(yè)的多數(shù)公司急于增加銅儲量和產(chǎn)量之際。

但是，盡管英美資源擁有著“誘人的”銅礦業(yè)務(wù)，但其內(nèi)部復雜的結(jié)構(gòu)和商品組合，尤其是其在南非的除銅礦外的其他業(yè)務(wù)，一些求購者已經(jīng)望而卻步。

最大銅礦商能否誕生?

從必和必拓的合并提議中提到的“以剝離南非的鉑金和鐵礦業(yè)務(wù)為前提”可以看出，必和必拓收購英美資源的計劃是因為相中了后者的銅礦資源。

分析人士認為，若必和必拓與英美資源集團最終成功結(jié)盟，那么將在新能源領(lǐng)域的需求浪潮來臨之際，兩者將締造全球最大的銅礦商。

必和必拓在2023年的銅產(chǎn)量約為120萬噸，而英美資源集團的產(chǎn)量為82.6萬噸。若兩者合并，那么合并后的集團在全球礦山供應(yīng)中將占據(jù)約10%的份額。

華爾街投行杰富瑞的分析師Christopher LaFemina認為，如果必和必拓確實有意繼續(xù)尋求這筆交易，那么我們認為還會有其他競購者出現(xiàn)。

杰富瑞對英美資源集團的估值為426億美元，比其目前市值高出28%，該行認為，收購價只有達到這一價格，才能讓這筆交易“跨過終點線”。

目前，必和必拓在倫敦和悉尼兩地上市，市值約為1490億美元。

此外，杰富瑞還指出，反壟斷“可能是一個問題”，因為各國政府將銅礦視為一種戰(zhàn)略礦產(chǎn)。

英美資源集團在最新聲明中表示，其董事會正在審查該提議。

根據(jù)媒體周四(4月25日)的一則最新報道，知情人士透露，英美資源正在考慮出售鉆石業(yè)務(wù)部門戴比爾斯。這是必和必拓的收購提議發(fā)出后發(fā)生的最新進展。

(關(guān)鍵字：銅)