9月11日，中汽協(xié)最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成9.9萬(wàn)輛和10.1萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)39%和49.5%。今年1至8月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成60.7萬(wàn)輛和60.1萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)75.4%和88%。

2018年7月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池裝機(jī)量約3.34Gwh，同比增長(zhǎng)29.01%，環(huán)比增長(zhǎng)16.66%;2018年1-7月累計(jì)裝機(jī)總量約18.79GWh，同比增長(zhǎng)125.98%。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量有望達(dá)到210.5萬(wàn)輛，動(dòng)力電池需求有望達(dá)到109.2GWh，CAGR為36%;2020年，國(guó)內(nèi)鋰電池總需求有望達(dá)到151.6GWh，預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)正極材料銷(xiāo)量將達(dá)到36.53萬(wàn)噸，行業(yè)超過(guò)700億元，CAGR為23%。

目前，正極材料中，磷酸鐵鋰的能量密度低而且已接近天花板，三元電池在能量密度上限方面具備優(yōu)勢(shì)。按照鎳鈷錳的比例，三元可以分為111、523、622、811等。由于鎳主要作用為提升能量密度，高鎳三元材料(622或811)的當(dāng)前的研發(fā)重點(diǎn)。目前在高鎳三元?jiǎng)恿﹄姵仡I(lǐng)域，松下幾乎是一家獨(dú)秀。松下應(yīng)用在特斯拉Model3上的圓柱型電池，通過(guò)改良高鎳正極材料和硅碳負(fù)極材料的應(yīng)用，使電池能量密度實(shí)現(xiàn)了20%的提升。

根據(jù)工信部等四部委印發(fā)的《促進(jìn)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》，到2020年，電池能量密度達(dá)到300Wh/kg，系統(tǒng)比能量達(dá)到260Wh/kg。以現(xiàn)有的技術(shù)條件，磷酸鐵鋰和622以下的正極材料是很難達(dá)到上述要求。如果要達(dá)到300Wh/kg以上的能量密度，811三元電池幾乎就是唯一的選擇，三元高鎳將成為未來(lái)我國(guó)動(dòng)力電池的新賽道。建議關(guān)注。重點(diǎn)推薦積極布局NCM811的上市公司：當(dāng)升科技(300073.SZ)、杉杉股份(600884.SH)、科恒股份(300340.SZ)和寧德時(shí)代(300750.SZ)。

(關(guān)鍵字：新能源 汽車(chē) 三元高鎳)