據(jù)消息人士透露，中化集團(tuán)和中國(guó)化工集團(tuán)將合并，屆時(shí)中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)先正達(dá)可能因資金問題面臨巨大違約風(fēng)險(xiǎn)，為此，中化集團(tuán)將出資助購(gòu)，或?qū)⒊蔀橄日_(dá)的母公司。據(jù)上述人士稱，相關(guān)方案文件已上報(bào)國(guó)務(wù)院。
雖然中化董事長(zhǎng)寧高寧在今年1月16日香港舉辦的亞洲金融論壇上表示，中化集團(tuán)不會(huì)計(jì)劃收購(gòu)中國(guó)化工集團(tuán)，但自從我國(guó)國(guó)企改革以來，關(guān)于中化集團(tuán)和化工集團(tuán)合并的“傳聞”一直在坊間流傳。
國(guó)企改革的步伐從2016年起明顯加快， 短短一年間，就有中儲(chǔ)糧與中儲(chǔ)棉、寶鋼與武鋼等5對(duì)10家中央企業(yè)重組整合，國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的企業(yè)戶數(shù)已減少至102家。
近幾年國(guó)企的海外并購(gòu)步伐確在加快，去年化工集團(tuán)收購(gòu)國(guó)際農(nóng)化巨頭先正達(dá)更是成為中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)金額之最，達(dá)到430億美元，然而雙方約定，如果因中方原因使合約不能成行，中國(guó)化工需要承擔(dān)的反向分手費(fèi)數(shù)額高達(dá)30億美元。
目前，此筆交易已于2016年8月通過美國(guó)外資投資委員會(huì)等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，并有望在今年獲得歐盟反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，使得業(yè)內(nèi)對(duì)此筆交易將順利通過所有監(jiān)管程序的預(yù)期大大提高。
除了國(guó)際監(jiān)管，資金問題也是交易成功的“攔路虎”。據(jù)財(cái)新記者報(bào)道，整體實(shí)際所需資金總額可能高達(dá)504億美元，為此中國(guó)化工集團(tuán)搭建了杠桿極高的多層融資架構(gòu)，然而仍需150億美元的專項(xiàng)資本金注入第一個(gè)SPV，才能啟動(dòng)后續(xù)的多層SPV融資。
而中化集團(tuán)與中國(guó)化工集團(tuán)重組意味著一家年?duì)I收近1000億美元，橫跨化工、化肥和石油行業(yè)的巨型企業(yè)的誕生。據(jù)消息人士稱，中化已表示將為中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)先正達(dá)一事提供資金支持，而這也意味著中化將代替中國(guó)化工集團(tuán)，成為先正達(dá)的母公司。
然而，兩大化工國(guó)企的重組，意味著交易結(jié)構(gòu)或收購(gòu)主體發(fā)生變更。如果此舉觸發(fā)了反壟斷機(jī)構(gòu)對(duì)交易母公司的的審查程序，則反壟斷審查程序需要從頭開始。
(關(guān)鍵字：先正達(dá))
