工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)過近五年調(diào)整后，2016年下半年拐點(diǎn)初現(xiàn)，2017年幾乎所有細(xì)分領(lǐng)域的工程機(jī)械產(chǎn)品銷量均呈現(xiàn)高增長。2018年市場持續(xù)回暖，但增速趨緩。這一輪行情下，究竟誰家歡笑誰家愁呢?

數(shù)據(jù)下的三巨頭

工程機(jī)械上市企業(yè)陸續(xù)公布的2018年前三季度業(yè)績情況顯示，包括三一重工、中聯(lián)重科、徐工這些龍頭在內(nèi)的大多數(shù)企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長。

2018年前三季三巨頭主要經(jīng)營數(shù)據(jù)

2018年前三季三巨頭產(chǎn)品毛利率與國際化程度

四家公司營業(yè)利潤率(2015～2018前三季)

2018年以來，徐工回款水平明顯好轉(zhuǎn)，歷史壞賬基本出清，經(jīng)營質(zhì)量和毛利率水平均得到提升。

三一重工三大業(yè)務(wù)板塊——挖掘機(jī)械、混凝土機(jī)械、起重機(jī)械前三季同比增幅均在50%以上;1-10月，公司挖掘機(jī)市場占有率提升至23%。

中聯(lián)重科的起重機(jī)械、混凝土機(jī)械在國內(nèi)產(chǎn)品市場份額保持第一陣營，經(jīng)營性現(xiàn)金流穩(wěn)定，銷售回款增加帶來現(xiàn)金流顯著改善，預(yù)收賬款達(dá)到最高水平。

2018年11月，中聯(lián)重科在與投資者關(guān)系活動中表示，公司挖掘機(jī)產(chǎn)品2019年將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)5000臺的目標(biāo);同時(shí)，高空作業(yè)平臺板塊也會實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)。

在可比的產(chǎn)品毛利率中，三家企業(yè)起重機(jī)械排名為中聯(lián)重科、三一重工、徐工機(jī)械;而在路面機(jī)械、混凝土機(jī)械、樁工機(jī)械的排名首位均為三一重工。

零部件是真贏家

目前，國內(nèi)工程機(jī)械配套件企業(yè)數(shù)量眾多，但核心技術(shù)能力不足，長期阻礙產(chǎn)業(yè)整體競爭力的提升。許多關(guān)鍵零部件需要進(jìn)口，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，缺乏國際競爭力。

近年來，以恒立液壓、統(tǒng)力回轉(zhuǎn)支承、艾迪精密為代表的國內(nèi)工程機(jī)械零部件企業(yè)發(fā)展迅速，而且經(jīng)營績效超越主機(jī)企業(yè)。

作為國內(nèi)液壓系統(tǒng)龍頭的恒立液壓，2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營收31.60億元，同比增長55.92%;實(shí)現(xiàn)凈利潤7.19億元，同比增長160.38%。

十年前，在國內(nèi)液壓行業(yè)，幾乎沒有年產(chǎn)值能突破5億元的企業(yè)。如今，恒立液壓有望達(dá)到40億元的年?duì)I收，對于工程機(jī)械上游企業(yè)為實(shí)質(zhì)性突破。

恒立液壓系統(tǒng)有一顆中國芯

恒立液壓已能生產(chǎn)盾構(gòu)機(jī)的全套液壓系統(tǒng)，打破了外資在市場的壟斷，幫助主機(jī)廠提高了在國內(nèi)的市場份額。

統(tǒng)力回轉(zhuǎn)支承有限公司，研發(fā)生產(chǎn)的國內(nèi)首臺傾轉(zhuǎn)支承，打破國內(nèi)市場被日德產(chǎn)品壟斷的局面，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)企業(yè)在核心技術(shù)領(lǐng)域的突破。同時(shí)，該公司的橢圓滾道回轉(zhuǎn)支承、漸變硬度齒回轉(zhuǎn)支承，均為全球首創(chuàng)，有效解決了世界性難題。

在2018年上海寶馬展上，由徐工集團(tuán)和浙江大學(xué)共同發(fā)起，國內(nèi)54家企業(yè)和科研院所參加的高端工程機(jī)械及核心零部件產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟正式成立。

并購重組成常態(tài)

近幾年，為了完善產(chǎn)業(yè)鏈，增加市場占有率，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)間的并購活動日趨頻繁。

前幾年，中聯(lián)重科對意大利“CIFA”的收購，三一重工對德國普茨邁斯特的收購以及徐工對德國施維英的收購，有效推動了國內(nèi)混凝土機(jī)械在全球范圍內(nèi)的影響力和競爭力。

蘇美達(dá)2018年4月公告顯示，蘇美達(dá)控股股東中國機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司籌劃將旗下機(jī)械工業(yè)第六設(shè)計(jì)研究院有限公司資產(chǎn)注入蘇美達(dá)。

(關(guān)鍵字：機(jī)械 工程)