2017年，我國鈦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值約為750～800億元，與銅、鋁、鉛、鋅等行業(yè)相比，鈦產(chǎn)業(yè)體量較小。從上下游結(jié)構(gòu)來看，上游原料主要生產(chǎn)國有：中國、南非、莫桑比克、肯尼亞、澳大利亞、印度、塞內(nèi)加爾等。下游工業(yè)品主要生產(chǎn)國及地區(qū)有：美國、加拿大、歐盟區(qū)、中國、日本。此外，印度也擁有部分產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，但產(chǎn)量非常小且質(zhì)量、經(jīng)濟性都較差。雖然鈦產(chǎn)業(yè)屬于小眾行業(yè)，但其產(chǎn)品卻有著廣泛的用途，如建筑材料、造紙、服裝、食品、化妝品、工業(yè)設(shè)備、壓力容器、醫(yī)療器械、環(huán)保材料等等，從人們衣食住行的日常用品到戰(zhàn)機潛艇、太空探測器這樣的高精尖產(chǎn)品上，都可以見到鈦的身影。也正是因為鈦產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，其產(chǎn)業(yè)周期與宏觀經(jīng)濟周期高度一致，因此鈦產(chǎn)業(yè)的景氣指數(shù)也可看做是宏觀經(jīng)濟的“晴雨表”。

鈦產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪景氣周期

在經(jīng)歷了2012年～2016年的低迷期后，我國主要鈦產(chǎn)品價格(鈦礦、鈦渣、海綿鈦、鈦白粉等)在2016年末開始止跌回升，并且在2017年到達(dá)了相對高位。在價格回升至高位區(qū)間的同時，幾種主要鈦產(chǎn)品的產(chǎn)量在2017年全部呈現(xiàn)增長態(tài)勢。可以說，我國鈦產(chǎn)業(yè)在2017年徹底走出了低谷，進(jìn)入了新一輪的景氣周期。

隨著市場景氣度的回升，行業(yè)投資也迎來了新一輪活躍期，許多此前因市場低迷而暫時擱置的項目在2016年末開始動工建設(shè)，一些新的投資者也在籌劃建設(shè)新的工廠。據(jù)筆者的大致統(tǒng)計，在過去的一年間，國內(nèi)鈦行業(yè)新動工的大型項目有10余個，在建產(chǎn)能總和相當(dāng)于目前國內(nèi)總產(chǎn)能的17%。若考慮到籌備中的10個大型項目，未來我國還將擁有相當(dāng)于國內(nèi)總產(chǎn)能16%以上的潛在產(chǎn)能。與國內(nèi)市場相同步，國際上新項目建設(shè)的活躍度也在提高，且以礦山開發(fā)項目為主。據(jù)筆者初步統(tǒng)計，市場價格回暖后，國外啟動的礦山項目產(chǎn)能占2017年全球鈦礦產(chǎn)能的6%～7%。而國外這些啟動的礦山項目中，約有半數(shù)已經(jīng)完成了前期勘探報告及開采方案設(shè)計，將在2～3年后產(chǎn)出首批礦物。之所以產(chǎn)能這種國內(nèi)新增產(chǎn)能以產(chǎn)業(yè)鏈下游加工為主，國外新增產(chǎn)能以礦產(chǎn)原料為主的格局，筆者認(rèn)為主要原因如下。

受資源稟賦所限，國內(nèi)可供開發(fā)的資源較為有限。國內(nèi)鈦礦資源主要集中在攀枝花地區(qū)，且多以伴生礦為主。這就導(dǎo)致國內(nèi)鈦礦表土剝離量大，開采成本高，雜質(zhì)含量也較高的特點。反觀國外，目前具有開發(fā)價值的項目多為砂礦為主，且為表土淺層開采，開采成本明顯低于國內(nèi)。

與礦山開采不同，我國鈦產(chǎn)品的生產(chǎn)與國外相比具有明顯優(yōu)勢。在西方國家，較高的環(huán)保成本及人力成本使其技術(shù)優(yōu)勢被大幅削弱。因此，西方下游廠商在高端產(chǎn)品上雖然保持競爭優(yōu)勢，但在中低端產(chǎn)品上處于競爭劣勢，導(dǎo)致中低端市場幾乎全部被中國占據(jù)。因此在過去的10年間，我國鈦產(chǎn)業(yè)下游產(chǎn)品產(chǎn)能在全球的占比從2000年的20%，擴大至現(xiàn)在的43%，并且這種趨勢還在延續(xù)。預(yù)計至2020年這一比例將達(dá)到50%甚至更高。

全球產(chǎn)能逐步向中國轉(zhuǎn)移

對于未來發(fā)展的趨勢，筆者認(rèn)為可能會出現(xiàn)以下幾種：1.環(huán)保核查的常態(tài)化將加速行業(yè)整合。2.企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新意愿加強，正在突破技術(shù)壁壘，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈的高端。3.西方下游企業(yè)面臨來自中國的挑戰(zhàn)，全球產(chǎn)能或?qū)⒅鸩较蛑袊�轉(zhuǎn)移。

隨著國家環(huán)保要求日趨嚴(yán)格，一些規(guī)模小，資金少，產(chǎn)品無特色的企業(yè)將因沒有固定的客戶群體導(dǎo)致無法保證效益。而資金少，效益差又將導(dǎo)致其無力加強環(huán)保投入，無法達(dá)到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)而被清理出局，將市場空間留給規(guī)模大、擁有廢物綜合利用處理能力的企業(yè)。因此，嚴(yán)格的環(huán)保政策將加速行業(yè)整合的進(jìn)程，進(jìn)而在一定程度上避免或降低無限制價格戰(zhàn)的亂象出現(xiàn)概率。這樣及符合供給側(cè)改革的需要，也符合環(huán)境友好型的發(fā)展理念。

隨著前些年國內(nèi)少數(shù)企業(yè)的探索研發(fā)，一直被國外封鎖的高端產(chǎn)品的技術(shù)壁壘正在被突破，其他企業(yè)投資這類新技術(shù)項目風(fēng)險隨之降低。而國內(nèi)中低端產(chǎn)能從不足轉(zhuǎn)為過剩，生產(chǎn)中低端產(chǎn)品的收益逐步降低，企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的意愿明顯增強。目前國內(nèi)新建及籌建中的項目，基本以高端海綿鈦及高端鈦白粉為主，不再是對中低端產(chǎn)能的簡單復(fù)制。除此之外，國內(nèi)鈦企業(yè)對現(xiàn)有技術(shù)不斷改進(jìn)創(chuàng)新，并根據(jù)各類客戶不同的需求研發(fā)出更有針對性的產(chǎn)品，使得中低端產(chǎn)品的質(zhì)量也在不斷提升，從而擴大了應(yīng)用市場。

在未來的5～10年內(nèi)，中國鈦下游產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢仍將不斷強化，其他新興經(jīng)濟體國雖然擁有人力成本優(yōu)勢，但不完備的配套工業(yè)會推高其生產(chǎn)成本及交易成本，最終失去對中國的競爭力。如鈦渣、海綿鈦、鈦白粉產(chǎn)品，雖然它們在國內(nèi)生產(chǎn)生產(chǎn)工藝比較成熟，但在全球市場上只有為數(shù)不多的國家可以生產(chǎn)。即便是技術(shù)門檻最低，投資規(guī)模最小的鈦渣冶煉行業(yè)，在東南亞也只有越南依靠中國企業(yè)的技術(shù)援助建立了幾家工廠。而這幾家工廠在隨后的生產(chǎn)中不斷遭遇設(shè)備故障、配件損壞等問題。這種在國內(nèi)輕而易舉就能解決的問題，越南工廠卻需要花費半個月以上的時間來修復(fù)，從而拉低了生產(chǎn)效率，喪失了競爭力。

與中國相反，西方發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟增長緩慢，導(dǎo)致高端品需求增長幾乎停滯。亞洲成為全球經(jīng)濟增長最快的地區(qū)，其帶來的新需求多以中低端鈦產(chǎn)品為主。這就導(dǎo)致西方企業(yè)即無法獲得高端市場的需求增長，也無法享受到中低端市場增長的收益。目前全球鈦產(chǎn)業(yè)增速在3%～4%之間，其增長部分幾乎全部來自于中國，而西方企業(yè)幾乎只能一直維持2011年的產(chǎn)能規(guī)模。此消彼長，隨著中國企業(yè)逐步參與到高端產(chǎn)品的競爭，西方企業(yè)的市場空間將被中國進(jìn)一步侵蝕。因此，筆者認(rèn)為，在中低端市場不會遭到外部挑戰(zhàn)、高端市場不斷開拓的局面下，未來5～10年將會出現(xiàn)全球鈦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能逐步向中國轉(zhuǎn)移的大趨勢。

(關(guān)鍵字：鈦白粉)