近半月漲幅較大的產(chǎn)品:丁二烯國際(CFR東南亞,19.77%),工業(yè)長絲(古纖道,16.25%),PTMEG(華東地區(qū),15.63%),丁酮(華東地區(qū),10.15%),純苯(華東地區(qū),8.16%),ABS(華東地區(qū),6.96%),滌綸POY(中纖網(wǎng),6.6%),棉短絨(中纖網(wǎng),5.88%),天然氣(紐約現(xiàn)貨價,5.81%),丙酮(華東地區(qū),5.56%)。

近半月跌幅較大的產(chǎn)品:液氯(華東地區(qū),-27.27%),硫酸98%(江蘇索普,-10%),螢石粉(華東地區(qū),-8.78%),一銨(湖北鑫冠,-8.11%),三氯乙烯(華東地區(qū),-7.92%),TDI(華東地區(qū),-7.46%),氫氟酸(浙江凱圣,-7.46%),汽油(中石化93#,-5.6%),國際尿素(尤日內(nèi),-5.26%),WTI原油(WTI,-4.68%)。

投資觀點:2016年,供給側(cè)改革將是資本市場重要內(nèi)容。去產(chǎn)能,化解房地產(chǎn)庫存等重大舉措都將為化工行業(yè)提供持續(xù)的投資機會。我們從原料成本推動,需求拉動,供給收縮三個角度,梳理化工行業(yè)投資機會,其中:1、原料價格上行推動下游產(chǎn)品價格回升,建議關注PTA(恒逸石化、榮盛石化)和粘膠短纖(三友化工、南京化纖、新鄉(xiāng)化纖、澳洋科技)。2、房地產(chǎn)去庫存,投資需求增長有望拉動上游建材需求,建議關注,如純堿、玻璃、PVC和MDI(金晶科技、三友化工、鴻達興業(yè)、中泰化學、萬華化學)。3、淘汰落后產(chǎn)能,關停污染企業(yè),供給端受沖擊,龍頭優(yōu)勢企業(yè)受益,建議關注印染行業(yè)(聯(lián)發(fā)股份)、染料行業(yè)(閏土股份、浙江龍盛)。

本周我們重點推薦的組合如下:(1)成長股:巨化股份(電子化學品)、上海新陽(半導體化學品);(2)漲價周期股:浙江龍盛(染料)、閏土股份(染料);(3)業(yè)績拐點股:賽輪金宇(輪胎)、青島雙星(輪胎)。另外,繼續(xù)建議關注鈦白粉板塊,第八次提價年漲超20%,鈦白粉行業(yè)景氣度持續(xù)提升,建議關注佰利聯(lián)、中核鈦白、安納達、金浦鈦業(yè)。

此外,我們持續(xù)推薦基本面亮點突出,業(yè)績增長確定的公司,如:賽輪金宇:隨著國內(nèi)半鋼胎替換市場的啟動,面臨重大歷史發(fā)展機遇。公司作為最優(yōu)秀的半鋼胎的民族輪胎企業(yè),如果能夠把握這次歷史機遇,將有希望成為具備國際競爭力的民族輪胎品牌。此外,越南工廠明年貢獻盈利促使公司重回高增長通道,強烈推薦。巨化股份:技術底蘊與研發(fā)實力深厚,隨著新產(chǎn)品、新技術進入收獲期,有望成為電子化學品及新材料行業(yè)的領導者,強烈推薦。海利得各項業(yè)務全面向好,內(nèi)生增長強勁,業(yè)績超市場預期,后續(xù)儲備項目眾多,持續(xù)增長動力十足,繼續(xù)強烈推薦。輝隆股份深耕農(nóng)資多年,渠道優(yōu)勢顯著,而未來農(nóng)資電商,渠道將是最核心的競爭優(yōu)勢,從渠道價值來看公司是被嚴重低估,繼續(xù)強烈推薦。青島雙星以輪胎O2O作為切入點,實行多層級星猴戰(zhàn)略,搭建快速響應的車后市場服務體系,繼續(xù)強烈推薦。鴻達興業(yè)氯堿產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)經(jīng)濟一體化優(yōu)勢顯著,同時積極布局稀土新材料和土壤修復產(chǎn)業(yè),建議積極關注。

(關鍵字：化工行業(yè) 鈦白粉)