近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)《關于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓的通知》(以下簡稱“64號文”)，直指一些互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作開展違法違規(guī)業(yè)務，存在較大風險隱患。

64號文具體指出了目前市場上主要存在的三種違規(guī)操作類型，包括一些交易場所將權益拆分面向不特定對象發(fā)行，或以“大拆小”“團購”“分期”等各種方式變相突破200人限制；一些產品無固定期限、資金和資產無法對應，存在資金池問題；一些產品未向投資者披露信息和提示風險，甚至將高風險資產進行包裝粉飾，向不具備風險承受能力的中小投資者出售。

同時，監(jiān)管部門還專門給出針對性的整改意見。業(yè)內人士認為，這種“點穴式”監(jiān)管，對糾正市場不合規(guī)的地方有很好的效果。

開鑫金服總經理周治翰指出，64號文更多闡述的是目前一些交易場所和互聯(lián)網(wǎng)平臺在合作過程中存在的問題。雙方的一些業(yè)務模式違規(guī)操作，規(guī)避了監(jiān)管要求，給互金平臺與交易場所帶來了便利，實際上違反了國務院關于交易場所清理整頓37、38號文的規(guī)定。一些交易場所通過互金平臺違規(guī)操作，使得交易規(guī)模變得很大，快速搶占了市場空間，導致一些合規(guī)的交易場所市場被擠占。

一位業(yè)內人士指出，監(jiān)管叫停的變相吸收公眾存款、非法發(fā)放貸款、代銷違法違規(guī)產品、無代銷資質銷售金融產品、未取得相關資質開辦資產管理業(yè)務等違規(guī)行為，并不是徹底叫停這一模式。

盈燦咨詢研究員童穎曼指出：雙方的“借道”流程主要涉及三個方面——融資方、網(wǎng)貸平臺、金交所，通過如下流程完成“合規(guī)化”：網(wǎng)貸平臺作為資產發(fā)行人，將融資方的大額產品推薦到金交所掛牌，而融資方一般會是和網(wǎng)貸平臺有關聯(lián)關系的小貸公司、資管公司、保理公司等，也可以是直接接款人。掛牌后，網(wǎng)貸平臺再把掛牌資產放到平臺上完成上述轉讓或銷售。在上述合作過程中，不僅涉及多層角色，還讓產品在層層包裝中難以辨別產品信息、來源以及投向。

目前來看，一些投資人由于風險意識不足，并不能很好地分辨部分理財產品的風險程度和監(jiān)管要求，有時會傾向于選擇起投門檻低、操作流程簡單的平臺。但交易所產品有較高的起投門檻要求，且投資人在投資前需要完成風險測評，才能投資與風險承受能力相匹配的項目。這在一定程度上會影響投資體驗。

“此番64號文的出臺，不僅是對各類交易場所、互聯(lián)網(wǎng)平臺的教育，也是對投資者的教育，可以教育投資人什么業(yè)務是可以做的，什么平臺更合規(guī)。在把投資者教育落到實處之后，才能更好保護投資者的合法權益。”周治翰說道。

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