今年 4 月旺季仍將很旺,行業(yè)景氣驅(qū)動(dòng)因素變?yōu)?b>照明,后續(xù)淡季將不淡。
今年 4 月 LED 板塊仍將迎來(lái)旺季,且我們預(yù)測(cè)仍將旺上加旺, 只是今年景氣驅(qū)動(dòng)因素已變?yōu)檎彰,我們預(yù)計(jì) 2014 年 LED 照明和 LED 背光將形成黃金交叉,LED 照明市場(chǎng)規(guī)模(1000 億元)將超過(guò) LED 背光。LED 照明處于三年黃金周期起點(diǎn),所以其驅(qū)動(dòng)的行業(yè)景氣度向上將可以持續(xù),而去年 4 月份由 LED 背光源驅(qū)動(dòng)的行業(yè)景氣向上僅是季節(jié)波動(dòng),不可同日而語(yǔ);所以我們認(rèn)為今年 LED 板塊旺季很旺,淡季不淡。
從 LED 幾個(gè)季度小趨勢(shì)來(lái)看,今年 4 月后行業(yè)景氣將會(huì)持續(xù)。
去年 4 月 LED 景氣突然爆發(fā), 此前兩個(gè)季度并無(wú)明顯跡象,主要原因即為其驅(qū)動(dòng)為 LED 背光。而從 2013Q4 到 2014Q1 已經(jīng)開(kāi)始淡季不淡,臺(tái)灣企業(yè)四季度環(huán)比持平甚至略有增長(zhǎng),明顯好于往年季節(jié)性下滑 10-15%,今年一季度也將明顯淡季不淡,背后原因是行業(yè)景氣驅(qū)動(dòng)因素已經(jīng)變?yōu)長(zhǎng)ED 照明,所以我們認(rèn)為今年 4 月之后的 LED 景氣持續(xù)性將更加確定。
Cree 以及國(guó)內(nèi)鴻利、洲明、國(guó)星以及利亞德等二線 LED 廠商公布靚麗四季報(bào),進(jìn)一步驗(yàn)證我們對(duì) LED 行業(yè)一直以來(lái)的判斷。
(關(guān)鍵字:照明 LED)