國金證券2月26日發(fā)布宜安科技的研究報告稱，消費電子用鋁鎂合金支架與外觀件趨勢剛成,2013年將進入快速切換期,市場需求有望出現(xiàn)高速增長態(tài)勢:1、鋁鎂合金支架與外觀件擁有輕、強度好、散熱好與外觀時尚,成為消費電子薄輕小時尚化趨勢最佳推手;2、非蘋果陣營絕地反擊與超級本爆發(fā)性增長帶動鋁鎂合金支架與外觀件的需求,估算2013~2014年行業(yè)增速有望在45%以上。

壓鑄+精密加工將是非蘋果陣營的最佳選擇,也是此輪行業(yè)景氣最佳受益技術(shù):1、冷鍛+CNC與壓鑄+精密加工是高端鋁鎂合金支架與外觀件主流技術(shù),然而蘋果壟斷了冷鍛+CNC的產(chǎn)能與技術(shù),壓鑄+精密加工成為非蘋果陣營最佳選擇;2、壓鑄+精密加工擁有更高的性價比,便于非蘋果陣營采用并推廣。

公司初入消費電子領(lǐng)域,且產(chǎn)能擴張積極,未來兩年業(yè)績復合增長有望超過50%:公司積極大膽擴張產(chǎn)能,目前新增產(chǎn)能產(chǎn)值達4.5億元,已是目前產(chǎn)值的1.35倍,同時國內(nèi)市場需求空間巨大,光合肥聯(lián)寶市場需求就達30億元以上,未來公司業(yè)績高成長十分確定;

行業(yè)高度景氣,公司短期并無競爭對手,且其產(chǎn)能擴張積極,未來訂單爆發(fā)性大,繼續(xù)維持“買入”評級。給予公司未來6-12個月20.34元目標價位,相當于30x13PE。

維持預測公司2012-2014年實現(xiàn)凈利潤49.88、73.51和96.17百萬元,分別同比增長-10.09%、52.11%和28.27%,對應EPS為0.445、0.677和0.869。

(關(guān)鍵字：鋁 鎂 鋁鎂合金 宜安科技)