又一家華爾街機(jī)構(gòu)對芯片板塊發(fā)出警告，美股芯片股指數(shù)一度跌近2%。

美東時間25日周二，美國金融服務(wù)商Raymond James的分析師Chris Caso公布，下調(diào)半導(dǎo)體類股評級，理由是本月半導(dǎo)體市場情緒惡化，庫存水平不斷上升。

Caso表示，上周其所在機(jī)構(gòu)在亞洲會見了多家手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)和PC供應(yīng)鏈企業(yè)，根據(jù)收集的數(shù)據(jù)得出結(jié)論認(rèn)為，半導(dǎo)體市場已經(jīng)進(jìn)入周期性的下滑階段。出貨時間相對較少的芯片制造商將率先經(jīng)歷需求疲軟。

Caso將simulation Devices 、微芯科技、ON Semiconductor、moneconpower Systems和英特爾的評級從跑贏大盤下調(diào)至與大盤持平。

Caso發(fā)布上述警告當(dāng)天，本周二半導(dǎo)體行業(yè)股指費(fèi)城半導(dǎo)體板塊指數(shù)(SOX)低開低走，全數(shù)抹平前一日接近0.5%的漲幅，盤中一度跌破1363點(diǎn)，創(chuàng)將近五日新低，日內(nèi)跌幅超過1.8%，最終收跌1.7%。

基本面的疲軟已經(jīng)越來越明顯，價格松動的跡象無法阻止，智能機(jī)的需求萎靡正在對半導(dǎo)體公司形成下拉效應(yīng)。一連串的壞消息打擊之下，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)開始了新的一輪下跌，并且面臨破位風(fēng)險。

隨著供應(yīng)過剩、技術(shù)瓶頸以及貿(mào)易爭端的加劇，越來越多華爾街機(jī)構(gòu)開始對美股的“動力引擎”芯片股發(fā)出警告。除了Raymond James，一個多月來，Stifel Nicolaus、摩根士丹利和高盛都曾發(fā)出警告。

Stifel Nicolaus和摩根士丹利均警告近幾個月半導(dǎo)體板塊可能下行。高盛本月報告對內(nèi)存芯片市場超供格局和價格下滑表示擔(dān)憂。其分析師Toshiya Hari將“半導(dǎo)體資本設(shè)備”項(xiàng)目下所有股票的評級從“估值吸引”(attractive)下調(diào)到了“中性”(neutral)。

高盛認(rèn)為，今年四季度和明年上半年將迎來動態(tài)隨機(jī)存取記憶體(DRAM)內(nèi)存芯片的超量供給，“內(nèi)存芯片需求的滾雪球式下跌，將導(dǎo)致內(nèi)存芯片價格暴跌”，一般內(nèi)存芯片下行周期將持續(xù)幾個季度，消費(fèi)者將延遲采購來等待更低價格，進(jìn)而帶動價格加速回落，整個行業(yè)跌幅或較投資者最初預(yù)期更為惡化。

21日上周四芯片巨頭美光科技(Micron)公布財報顯示，截至8月末的第四財季營收和盈利高于市場預(yù)期，但美光預(yù)計(jì)的本財季業(yè)績不及市場預(yù)期。其CFO稱，近期毛利將受到貿(mào)易戰(zhàn)影響。

過去三個月美光科技累計(jì)跌幅超過20%，芯片巨頭英特爾跌近15%。美光科技持續(xù)下跌引發(fā)市場對芯片股前景的擔(dān)憂，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)自三月高點(diǎn)以來累計(jì)下跌4%。

雖然比前期高點(diǎn)跌超20%的美光和英特爾都陷入了技術(shù)熊市，但不等于整個半導(dǎo)體市場都掉頭向下。從四巨頭英偉達(dá)、AMD、英特爾、美光過去三個月的股價看，行業(yè)分化加劇。

傳統(tǒng)細(xì)分板塊陷入了衰退周期，而握住了“時代之鑰”的主打新興的AI相關(guān)芯片、為云服務(wù)器深度計(jì)算提供算力基礎(chǔ)設(shè)施的英偉達(dá)AMD則明顯一路往上前景一片大好。

由于在AI領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，WellsFargo上調(diào)英偉達(dá)評級至“跑贏大盤”，目標(biāo)價上調(diào)到315美元，而華爾街分析機(jī)構(gòu)Needham更是將英偉達(dá)的目標(biāo)股價提高到了350美元。

Caso本周二也仍然對兩家芯片制造商英偉達(dá)和Qorvo持樂觀態(tài)度，認(rèn)為他們可能不受周期性下行影響。KeyBanc Capital同日首次覆蓋英特爾、英偉達(dá)、AMD等芯片類股，給予它們持股觀望評級。

本周二美光科技追隨芯片板塊總體走勢，收跌逾1%，英偉達(dá)收漲約1%。

(關(guān)鍵字：高盛大摩 警告 芯片)