9月5日報道：9月4日，上期所發(fā)布《關于調整鎳、錫品種相關合約手續(xù)費的通知》。自9月7日起，鎳期貨除1、5、9月合約以外其他月份合約的交易手續(xù)費從6元/手調整為1元/手，日內平今倉交易免收交易手續(xù)費;錫期貨除1、5、9月合約以外其他月份合約的交易手續(xù)費從3元/手調整為1元/手。

對此，五礦經易期貨研究所所長楊帆對期貨日報記者表示，一方面，鎳、錫作為有色金屬序列品種，自上市以來主力合約連續(xù)性不強，無論從自身屬性還是市場需求方面來講，都存在改善連續(xù)性的需要。如果降低合約手續(xù)費能夠改善主力合約連續(xù)性，將大大有利于產業(yè)客戶利用期貨價格進行點價和套期保值，充分發(fā)揮期貨市場服務實體經濟功能。另一方面，降低非活躍合約的手續(xù)費收取標準有利于降低不活躍合約交易成本，提升不活躍合約流動性，對品種交易持倉過多集中于主力有一定的“分流”作用，在一定程度上有利于分散降低品種運行風險。

中信期貨相關人士表示，有色期貨商品雖然作為市場化程度較高的一個行業(yè)，但是相比國際上的實體企業(yè)，國內企業(yè)參與度仍存在較大的提升空間，上期所此次針對鎳、錫品種除1、5、9合約以外不活躍合約降低交易手續(xù)費的做法，降低了相關合約的期貨交易成本，不但有利于提升非主力月份合約的市場流動性，提高品種合約的連續(xù)性，提高市場效率，更重要的是能夠方便現(xiàn)貨企業(yè)廣泛有序地開展套期保值，對沖價格波動風險，充分發(fā)揮期貨服務實體經濟的職能;當然也將對期貨市場的穩(wěn)步發(fā)展發(fā)揮積極的作用。

在摩科瑞(中國)金屬資源有限公司鎳部負責人李立忠看來，鎳、錫現(xiàn)貨企業(yè)的貿易和經營生產具有連續(xù)性，產業(yè)鏈的企業(yè)每月都有原材料采購、生產和成品銷售任務，需要按自然月在期貨市場套期保值，對沖價格波動風險。市場長期形成的交易習慣導致鎳、錫期貨非主力合約流動性不足，產業(yè)客戶利用期貨市場進行套保的客觀需求有待解決。上期所采取相關措施實施后，將降低客戶參與非主力合約交易的成本，客戶參與套保的相應顧慮也將降低。該措施有利于提高相關合約活躍度和主力合約連續(xù)性，提升套期保值的覆蓋面和安全性，有利于產業(yè)客戶規(guī)避市場風險，鎖定正常的生產經營利潤。

“錫期貨合約不連續(xù)性給企業(yè)利用期貨完全實現(xiàn)風險規(guī)避帶來了困難，企業(yè)只能把每個月的套期保值數(shù)量集中放在單一主力合約月份上，既無法逐月對沖生產經營過程中的價格波動風險，還需要承擔較大的價差風險、期現(xiàn)不匹配風險和審計風險。”云錫貿易(上海)有限公司總經理吳建勛認為，上期所采取措施改善合約連續(xù)性，有助于企業(yè)利用期貨市場對沖風險，更好地為實體經濟服務。

(關鍵字：鎳 錫期貨 合約交易手續(xù)費)