期貨：鐵礦石1705周五震蕩微調(diào)，收548(跌21)，總減倉(cāng)11.4萬余手，成交量減少。前十名資金流向：多頭部分集中減倉(cāng)，持倉(cāng)量減少，集中度降低;空頭部分集中增減換倉(cāng)，持倉(cāng)量減少，集中度微調(diào)。短期環(huán)保限產(chǎn)下鋼價(jià)續(xù)跌帶動(dòng)礦石，壓力區(qū)多頭主動(dòng)大幅減倉(cāng)，低位支撐顯現(xiàn)但較弱，資金壓盤積極性增加，盤面承壓震蕩調(diào)整。短期跟隨螺紋波動(dòng)，或延續(xù)承壓調(diào)整，節(jié)后注意540-555區(qū)多空資金積極性及螺紋影響，防范資金打壓超跌后減倉(cāng)反彈。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉(濕噸)持穩(wěn)偏弱、成交一般(注意：期貨礦石為干噸)：京唐港637，青島港620，日照港620，市場(chǎng)挺價(jià)。1月份新加坡掉期75.34(跌2.03)美元/噸、普氏62%鐵礦石指數(shù)$80.75(預(yù)計(jì)下調(diào))，BDI指數(shù)(航運(yùn))微調(diào)，人民幣兌美元貶值幅度續(xù)增。當(dāng)前內(nèi)礦主流維穩(wěn)，成交一般;港口低品位礦庫(kù)存較高，高品位礦庫(kù)存緊張，價(jià)差極大，部分鋼廠主動(dòng)提高低品位礦配比。短期鋼廠有補(bǔ)庫(kù)需求，鋼價(jià)波動(dòng)將帶動(dòng)礦價(jià)，市場(chǎng)將受期貨影響加大。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1705或延續(xù)承壓調(diào)整，節(jié)后注意540-555區(qū)多空資金積極性及螺紋影響，防范資金打壓超跌后減倉(cāng)反彈;波段操作：持空20%資金倉(cāng)位，突破551平倉(cāng)，若555-565區(qū)承壓弱勢(shì)回落則做空，若530-540區(qū)支撐較強(qiáng)則平空做多、延續(xù)弱勢(shì)留空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：減空至10%資金倉(cāng)位，突破550平倉(cāng)，若555-565區(qū)承壓弱勢(shì)回落則做空，若535-545區(qū)支撐較強(qiáng)則平空做多、延續(xù)弱勢(shì)留空。

策略分析：短期鋼廠需求仍較強(qiáng)、有支撐，但市場(chǎng)淡季、限產(chǎn)因素、鋼價(jià)跌價(jià)等將壓制市場(chǎng)。注意低位區(qū)受近遠(yuǎn)月價(jià)差較大、整治中頻爐預(yù)期等影響支撐增強(qiáng)，防范資金打壓后減倉(cāng)反彈。操作上：壓力區(qū)承壓弱勢(shì)回落時(shí)做空，超跌至強(qiáng)支撐區(qū)企穩(wěn)后平空做多，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動(dòng)性。春節(jié)前市場(chǎng)超跌接近內(nèi)外礦關(guān)鍵成本時(shí)將止跌回升，需要節(jié)后備貨補(bǔ)庫(kù)以及中長(zhǎng)線多單操作者可以逐步分批布局中長(zhǎng)線戰(zhàn)略多單，細(xì)節(jié)可電話咨詢;我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長(zhǎng)線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。

提示：

元旦休市：30日(周五)當(dāng)晚不進(jìn)行連續(xù)交易，1月3日(周二)起照常開市、當(dāng)日各期貨品種的集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為08：55-09：00。節(jié)日前后提高保證金，注意規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

住建部：狠抓熱點(diǎn)城市控房?jī)r(jià)，三四線城市和縣城去庫(kù)存。財(cái)政部：明年財(cái)政政策要更加積極有效，繼續(xù)實(shí)施減稅降費(fèi)政策，適度擴(kuò)大支出規(guī)模，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。30日至5日，京津冀重污染預(yù)警：石家莊、保定、邯鄲等市紅色預(yù)警，唐山、滄州橙色預(yù)警。

(關(guān)鍵字：鋼鐵)