公開操作逆回購、SLO(短期流動性調(diào)節(jié)工具)和MLF(中期借貸便利)三管齊下,“央媽”不負眾望。1月21日,銀行間市場資金緊張程度較前日得到緩解。

“早上剛開始還是緊的,但今天感覺(資金面)是松了。”一位銀行間交易員也稍稍松了一口氣。

“今天上午資金依然很緊,各個同業(yè)群里動輒‘出錢我就嫁給你’。央行公布投放后,10:30左右,大行陸續(xù)出錢,歷時2天‘資金荒’緩解”。一位銀行間交易員表示。

1月20日,銀行間資金市場“哀鴻遍野”,銀行間隔夜質(zhì)押式回購最高成交價飆升至5%。

1月21日上午,央行在公開市場共投放流動性4000億元,創(chuàng)2013年2月初以來新高。包括1100億元7天期逆回購,中標利率維持在2.25%;2900億元28天期逆回購,中標利率維持在2.60%。

央行在公開市場上,本周累計凈投放4750億元,對比上周400億元的凈投放規(guī)模,周環(huán)比增10倍。

同時,央行下午4時許公告稱,對20家金融機構(gòu)開展中期借貸便利(MLF)操作,共3525億元,其中3個月、6個月、1年期均為1175億元,利率分別為2.75%、3.0%、3.25%,引導加大對國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

“今天央行資金支持力度還是比較大的,資金流動性的確好一點了。”一位證券公司交易員告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,1月21日,銀行間市場質(zhì)押式回購隔夜收報2.2000%,最高成交價由20日的5%降至3.75%。

一位銀行間交易員告訴21世紀經(jīng)濟報道記者,農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行的同業(yè)存款,7天和14天總行指導價格,均比同期SHIBOR下浮了70-90bp。而股份制銀行7天存款指導價格上浮同期Shibor約90bp不等。

但一位股份行同業(yè)金融部人士反映,資金面仍然較緊,“收不到錢,提價之后,還是收不到錢”。

另據(jù)wind統(tǒng)計,1月21日,上交所質(zhì)押式國債回購(GC001)利率報收5.460%,比20日上漲342.11%;深交所債券質(zhì)押式回購(R-007)報收3.600%,比20日上漲42.86%。

根據(jù)往年經(jīng)驗,春節(jié)前三周,即本周始,提現(xiàn)需求開始增加。但與往年不同的是,外匯占款下降的影響較大。

據(jù)某股份制銀行資金部人士測算,新年以來匯率加速貶值以及換匯新額度下發(fā)影響,預計1月份外匯占款仍將大幅減少,且主要集中在中上旬。

此外,就常規(guī)因素,財政存款按照季節(jié)性規(guī)律,影響流動性規(guī)模約4000億元。1月信貸大量投放,轉(zhuǎn)化為存款,導致繳準規(guī)模提高,預計為3000億元。按照繳準新規(guī)則,預計境外銀行繳準1000-1500億元。春節(jié)走款預計提現(xiàn)規(guī)模在1.5萬億元附近。

綜上所述,從當前到春節(jié)前夕,資金流出估計達到3萬億元以上。

但也有城商行人士認為,近年來,客戶的實際提現(xiàn)需求在下降。而且,根據(jù)往年經(jīng)驗,接近年底,農(nóng)字系的機構(gòu)頭寸普遍開始富余,非農(nóng)的,尤其是股份制和沿海城商行開始頭寸緊張。

作為應對,本周以來,央行已接連發(fā)力。

周初,央行進行了550億元3天期SLO(短期流動性調(diào)節(jié)工具)、周二公開市場開展了800億元7天期逆回購、750億元28天期逆回購,當日晚間再開展3280億元3個月期MLF(中期借貸便利)和820億元1年期MLF操作,周三央行又進行了1500億元6天期SLO。

考慮到本周公開市場有2400億元逆回購資金到期,周二開展了1550億元逆回購操作,加上周四投放的4000億元,對沖到期量后本周將凈投放資金3150億元,而上周為凈投放400億元。

(關(guān)鍵字：基本金屬 利率 銀行)