庫存方面：LME鋁庫存較前期調(diào)減7725噸至4911900噸，鋁合金庫存較前期調(diào)減680噸至33800噸，LME鋁注銷倉單2848000噸占比57.98%;SHFE鋁庫存較上周大幅調(diào)減10123噸至364994噸，調(diào)減地區(qū)主要集中于廣東和江蘇地區(qū)，上海地區(qū)庫存有小幅調(diào)增，期貨庫存較前期調(diào)減2479噸至182565噸，上海、江蘇和浙江地區(qū)期貨庫存均有所調(diào)減。

市場(chǎng)分析：中東地區(qū)和烏克蘭地區(qū)緊張格局有所緩解，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒有所提升，加之美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)舍爾鴿派言論及耶倫和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利仍舊持鴿派作風(fēng)，市場(chǎng)對(duì)后期股市和大宗商品走勢(shì)仍舊持有樂觀展望;美股和歐股多數(shù)收漲，亞洲日經(jīng)指數(shù)、上證指數(shù)及澳洲股指均有所回升;鋁價(jià)仍舊緊貼下方近日均線維持上行格局，主因庫存不斷調(diào)減和市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)好，且Cash/3M貼水幅度延續(xù)接近平水狀態(tài)或?qū)�暗示現(xiàn)貨消費(fèi)需求仍舊較旺;其他市場(chǎng)方面，美元指數(shù)日線和周線級(jí)別均維持強(qiáng)勢(shì)格局且在市場(chǎng)普遍不看好二季度歐元區(qū)GDP數(shù)據(jù)背景下有望得到提振，原油價(jià)格下滑因地緣緊張格局減緩而使得原油供應(yīng)壓力又有所加劇，黃金紐約12月合約期金維持高位震蕩格局，銅價(jià)則因后續(xù)供應(yīng)壓力加劇擔(dān)憂而先跌破7000整數(shù)關(guān)口異于鋁鉛鋅等金屬偏強(qiáng)走勢(shì)。

基本面，上游原材料價(jià)格除了氟化鹽價(jià)格小幅上行外其他主要原材料價(jià)格持穩(wěn)，成本重心持穩(wěn);主要地區(qū)原鋁價(jià)格漲跌不一，長(zhǎng)江有色市場(chǎng)原鋁價(jià)格持穩(wěn)，華東市場(chǎng)周初下游觀望情緒較重交投略好，華南市場(chǎng)因期鋁價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)而引動(dòng)下游備貨情緒;滬倫鋁比價(jià)維持低位震蕩運(yùn)行格局;國(guó)內(nèi)保稅區(qū)倉單升水和CIF報(bào)價(jià)均有所下調(diào);印尼鋁土礦出口禁令效應(yīng)或?qū)⒂兴�顯現(xiàn);

資金面，本周雖有交準(zhǔn)備金和新股申購影響，但從各主要利率市場(chǎng)走勢(shì)看，資金面維持平穩(wěn)運(yùn)行格局，R007利率端重心有所下修，利于減輕下游接貨和上游拋貨的現(xiàn)金壓力訴求;

操作建議：整體看，宏觀環(huán)境和資金面及技術(shù)面下方均線排練上行維持多頭格局作用下，鋁價(jià)或?qū)⒀永m(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，而基本面現(xiàn)貨市場(chǎng)略顯疲軟加之8月合約本周將完成交割的市場(chǎng)沖擊影響，或?qū)⒓s束期鋁價(jià)格上行空間。滬鋁主力10月合約下方關(guān)鍵支撐位14000點(diǎn)位附近(下方關(guān)鍵交投重心附近且有所上修)，上方壓力14200點(diǎn)位附近(前期關(guān)鍵交投重心附近)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：8月份合約本周將完成交割注意市場(chǎng)主力移倉帶來的結(jié)構(gòu)性套利機(jī)會(huì)，且近遠(yuǎn)月價(jià)差接近持平注意季節(jié)性跨期套利機(jī)會(huì)。

(關(guān)鍵字：鋁 庫存 氟化鹽)