近日，興業(yè)礦業(yè)(000426，收盤價(jià)10.98元)公告宣布收購(gòu)億通礦業(yè)51%股份，而后者手中即將擁有一份內(nèi)蒙古地區(qū)的鉛鋅礦產(chǎn)探礦權(quán)。值得注意的是，該探礦權(quán)目前尚處于詳查階段，無(wú)法確定資源儲(chǔ)量及估值，對(duì)此，公司將本次收購(gòu)價(jià)格初步定位255萬(wàn)元。隨著該礦區(qū)資源儲(chǔ)量的探明，一旦該探礦權(quán)或其后取得的相應(yīng)采礦權(quán)估值超過(guò)1億元，公司將對(duì)收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)上調(diào)。

礦區(qū)資源儲(chǔ)量尚不明

興業(yè)礦業(yè)今日公告，公司以自有資金255萬(wàn)元收購(gòu)自然人楊寶所持有的西烏珠穆沁旗億通礦業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱：億通礦業(yè))51%股權(quán)。

根據(jù)公告，億通礦業(yè)成立于2012年12月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，為自然人獨(dú)資公司，楊寶持股100%。截至目前，億通礦業(yè)尚未開(kāi)展任何業(yè)務(wù)。經(jīng)審計(jì)，截至2012年12月31日，億通礦業(yè)的凈資產(chǎn)為495.45萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤(rùn)為虧損4.55萬(wàn)元。截至2013年5月27日，億通礦業(yè)凈資產(chǎn)為492.92萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤(rùn)為虧損2.53萬(wàn)元。

乍一看，億通礦業(yè)似乎就是一個(gè)沒(méi)有任何業(yè)務(wù)，只對(duì)外“發(fā)工資”的“空殼”公司，然而，一切的玄機(jī)都藏在該公司2012年12月20日與承德天原藥業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天原藥業(yè)”)簽訂的探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同上。

公告顯示，根據(jù)上述探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，天原藥業(yè)擬將西烏珠穆沁旗奧果蘇木鉛鋅多金屬礦詳查探礦權(quán)(以下簡(jiǎn)稱：探礦權(quán))轉(zhuǎn)讓給億通礦業(yè)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為400萬(wàn)元。但截至目前，相關(guān)探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)戶手續(xù)尚未辦理完畢，存在一定行政審批風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于該探礦權(quán)的來(lái)歷，公司指出，2007年6月13日~22日，天原藥業(yè)通過(guò)參與錫林郭勒盟國(guó)土資源局舉行了探礦權(quán)掛牌出讓活動(dòng)，以400萬(wàn)元價(jià)格取得該探礦權(quán)，天原藥業(yè)已足額繳納探礦權(quán)價(jià)款。資料顯示，該探礦權(quán)證證號(hào)為T15420101002042404，勘查面積為16.51平方公里，有效期限自2012年10月9日至2014年10月8日。

目前，該探礦證礦區(qū)范圍尚處于詳查階段，資源開(kāi)發(fā)條件不明，也尚未編制資源儲(chǔ)量報(bào)告，資源儲(chǔ)量也未經(jīng)評(píng)審及備案。

估值若上億需重調(diào)收購(gòu)價(jià)

在尚未勘探完畢的情況下，該礦區(qū)的估值也暫時(shí)無(wú)法確定。然而，公司方面卻早早地就這片礦區(qū)的估值打好了“草稿”。

公司與交易對(duì)方楊寶約定了轉(zhuǎn)讓條款。雙方確認(rèn)，自公司持有億通礦業(yè)51%的股權(quán)完成工商變更登記之日起三年內(nèi)，公司將委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)探礦權(quán)或其后取得的相應(yīng)采礦權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)以下原則就其受讓的目標(biāo)股權(quán)向甲方支付相應(yīng)的調(diào)整價(jià)款，具體支付進(jìn)度由雙方另行協(xié)商確定。

雙方約定，如探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)評(píng)估價(jià)值大于1億元且不滿10億元，乙方對(duì)甲方支付的目標(biāo)股權(quán)調(diào)整價(jià)款=(探礦權(quán)/采礦權(quán)評(píng)估價(jià)值*51%-乙方后續(xù)投資總額-乙方已支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款)*50%;如探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)評(píng)估價(jià)值大于10億元，乙方對(duì)甲方支付的目標(biāo)股權(quán)調(diào)整價(jià)款=(10億元*51%-乙方后續(xù)投資總額-乙方已支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款)*50%+(探礦權(quán)/采礦權(quán)評(píng)估價(jià)值-10億元)*51%*30%。

另外，如該探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)評(píng)估價(jià)值不滿1億元或楊寶根據(jù)勘探進(jìn)展不再要求公司調(diào)整目標(biāo)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，則轉(zhuǎn)讓價(jià)款不再調(diào)整，仍為255萬(wàn)元。

記者通過(guò)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，如果該探礦權(quán)或相應(yīng)采礦權(quán)的價(jià)值超過(guò)1億元或更高，雖然公司需要一定程度上追加收購(gòu)價(jià)，但公司自身獲利更多。相反地，如果該礦產(chǎn)無(wú)法取得較高的價(jià)值，公司的255萬(wàn)收購(gòu)款也可能面臨“打水漂”的風(fēng)險(xiǎn)。公司也作出風(fēng)險(xiǎn)提示：“由于不可預(yù)見(jiàn)的地質(zhì)變化等因素的影響，未來(lái)資源量有賴于后續(xù)勘探開(kāi)發(fā)工作，存在一定的不確定性。”

公司方面表示，根據(jù)公司工程技術(shù)人員現(xiàn)場(chǎng)勘查及成礦理論分析，本次收購(gòu)涉及潛在的探礦權(quán)具有一定的找礦前景，能夠?yàn)楣�司的發(fā)展儲(chǔ)備戰(zhàn)略資源。但公司同時(shí)提示，礦產(chǎn)資源開(kāi)采是一個(gè)建設(shè)周期長(zhǎng)、資金投入大的行業(yè)，特別是工程建設(shè)前期需投入大量資金，公司存在工程建設(shè)資金前期投入較大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，投資者尚不可過(guò)分樂(lè)觀。

(關(guān)鍵字：鉛鋅礦 興業(yè)礦業(yè))