美國硅谷銀行倒閉引發(fā)的一連串危機(jī)仍在不斷發(fā)酵。瑞銀收購瑞士信貸的交易則進(jìn)一步加劇人們對金融業(yè)的擔(dān)憂。

周一，美國銀行股和債券暴跌，油價則跌至15個月低點(diǎn)。越來越多的人將經(jīng)濟(jì)衰退視為近期最大的風(fēng)險之一。

美國最牛對沖基金Citadel的大宗商品主管Sebastian Barrack對此表示，預(yù)計在最近的銀行業(yè)危機(jī)后，信貸環(huán)境將收緊。但截至目前，經(jīng)濟(jì)下滑還不足以讓大宗商品市場跌入深淵。

他補(bǔ)充稱，各銀行大概馬上會收緊監(jiān)管和提高資本比率，這將降低貸款審批速度。但鑒于目前風(fēng)險并非是系統(tǒng)性的，且大多大宗商品貸款都有抵押，因此不會對商品行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

Barrack還并指出，全球距離2007-2008年金融危機(jī)那樣的衰退，還有很長的路要走。

他認(rèn)為，全球GDP損失1-2%并不會改變他先前對石油的預(yù)測，即下半年石油需求將出現(xiàn)反彈。衰退的深度十分重要，全球GDP大概要削減5-6%才會對大宗商品產(chǎn)生重大影響。

高回報的過去一年

去年由于俄烏沖突擾亂全球貿(mào)易鏈條，大宗商品價格大幅上漲并持續(xù)混亂，這讓眾多對沖基金和貿(mào)易公司利用能源和商品創(chuàng)造了前所未有的利潤。

由億萬富翁Ken Griffin領(lǐng)導(dǎo)的Citadel去年收益錄得160億美元，創(chuàng)下該對沖基金有史以來獲得的最高年度利潤，也成為史上最賺錢的對沖基金。截至2023年初，Citadel管理的資產(chǎn)超過540億美元。

據(jù)一位知情人士稱，Citadel去年的旗艦多策略基金增長了38.1%，創(chuàng)下有史以來最好表現(xiàn)，其中大宗商品業(yè)務(wù)功不可沒。Citadel的大宗商品部門在石油、電力、天然氣和農(nóng)業(yè)均有一定投資。

Barrack還提醒市場應(yīng)密切觀察石油動向。石油輸出國組織歐佩克+在去年10月同意減產(chǎn)200萬桶石油/日，并將減產(chǎn)決定持續(xù)到今年結(jié)束。

他認(rèn)為，宏觀背景仍然是歐佩克（opec）評估石油需求一個很大的不確定性，但他們尚未削減原油供應(yīng)這一事實(shí)代表著他們對未來石油需求水平的信心。

(關(guān)鍵字：銀行業(yè)危機(jī) 硅谷銀行 大宗商品)