8月17日，瑞銀發(fā)布《中國新能源行業(yè)光伏、風電的長期增長邏輯》報告，瑞銀中國公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥表示，受光伏成本下降的空間大、“平價上網(wǎng)”推動需求、國內(nèi)政策目標超預(yù)期和全球需求提升等因素的影響，國內(nèi)光伏行業(yè)的基本面在改善。

劉帥表示，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中比較看好上游環(huán)節(jié)，上游指的是多晶硅和硅片的生產(chǎn)。據(jù)介紹，此環(huán)節(jié)進入門檻比較高，經(jīng)過過去若干年的整合，所剩的企業(yè)數(shù)量也不多，基本上全球一線廠商只有十家左右在產(chǎn)。這些企業(yè)能獲得比較穩(wěn)定的市場份額，擁有一個比較穩(wěn)定的毛利水平。

此外，關(guān)于多晶硅企業(yè)公布了擴產(chǎn)規(guī)劃會不會產(chǎn)能過剩的問題。劉帥認為，產(chǎn)能是否過剩的信號主要是看產(chǎn)品價格的強弱，多晶硅價格現(xiàn)在走得非常強，特別是今年從7月初到現(xiàn)在，多晶硅價格上漲了15%，這還是發(fā)生在“630”搶裝之后，說明現(xiàn)在需求還在。

劉帥表示，即使是中國這些廠商他們公布了產(chǎn)能擴產(chǎn)方案之后，未來幾年多晶硅領(lǐng)域也未必是產(chǎn)能過剩的，特別是在國內(nèi)的這些領(lǐng)先的多晶硅企業(yè)，他們的毛利率或者他們產(chǎn)品出貨量情況未必受到很負面的影響。主要邏輯兩方面：一是全球需求增長很快，二是現(xiàn)在中國的產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃加起來大概10到15萬噸，和中國每年的進口量相仿，可以替代進口。

劉帥還認為，從事多晶硅生產(chǎn)的國內(nèi)一線廠商在成本上很有優(yōu)勢，一線廠商、二線廠商在多晶硅這個領(lǐng)域成本差別非常大。

通常來說，國內(nèi)一線廠商的成本只有9美元每千克。但是在中國二線廠商大概12、13美元或者更高，完全沒有競爭力。包括海外一些一線廠商，它們的成本也遠高于國內(nèi)的一線廠商。

(關(guān)鍵字：光伏產(chǎn)業(yè) 多晶硅 硅片)