MSCI擬將A股權(quán)重增至20%

近日，有消息稱，國(guó)際知名指數(shù)公司MSCI明晟2019年擬將中國(guó)A股在其全球基準(zhǔn)指數(shù)中的權(quán)重由5%提高至20%。據(jù)悉，明晟公司最晚將于2019年2月28日公布最終決定。

這意味著，A股“入摩”有望再上一個(gè)臺(tái)階。此前，明晟公司在8月14日宣布將A股納入因子從2.5%提升至5%，并于8月31日收盤(pán)正式生效。

對(duì)于明晟公司擬大比例提高A股權(quán)重，獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這一舉動(dòng)意在看好A股市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期以及估值背景，同時(shí)也是加快開(kāi)放下全資產(chǎn)球配置的必然選擇。因?yàn)橄鄬?duì)于美股等成熟市場(chǎng)，A股的投資價(jià)值更佳，對(duì)全球成熟資金機(jī)構(gòu)的吸引力更強(qiáng)。

郭施亮認(rèn)為，A股“入摩”因子權(quán)重若提升至20%，納入MSCI的標(biāo)的股票將受益，且有利于優(yōu)質(zhì)大藍(lán)籌、白馬股的中長(zhǎng)期走勢(shì)。

有望帶來(lái)5500億元增量資金

事實(shí)上，早在9月26日，明晟公司就進(jìn)一步提高中國(guó)A股在MSCI指數(shù)中權(quán)重展開(kāi)咨詢。具體來(lái)看，該輪咨詢包含三個(gè)重要提議：

一是將大盤(pán)A股的經(jīng)自由流通量調(diào)整后的納入因子分兩個(gè)階段從5%增至20%：2019年5月提升至12.5%；2019年8月提升至20%。

銀河國(guó)際證券認(rèn)為，這至少會(huì)為A股帶來(lái)360億美元的增量資金，而明晟公司預(yù)計(jì)該舉措能吸引逾800億美元(折合人民幣約5500億元)的外資流入A股。

外媒援引MSCI明晟亞太地區(qū)研究負(fù)責(zé)人ChinPingChia的話指出，該公司最初預(yù)計(jì)這一變化將吸引660億美元資金，但目前資金流入水平超過(guò)了預(yù)期。

二是將納入的股份擴(kuò)展至創(chuàng)業(yè)板股票。如果在咨詢后該建議保持不變，MSCI或在2019年5月將14只創(chuàng)業(yè)板股票獲納入MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)。銀河國(guó)際證券估計(jì)，權(quán)重最高的五只創(chuàng)業(yè)板股票將是溫氏股份(25.170,0.12,0.48%)、東方財(cái)富(12.850,-0.08,-0.62%)、樂(lè)普醫(yī)療(30.670,-0.06,-0.20%)、愛(ài)爾眼科(28.600,0.35,1.24%)和匯川技術(shù)(24.410,0.12,0.49%)。

三是2020年5月新增168只A股中型股。對(duì)于這168只A股中型股，將采用20%的經(jīng)自由流通量調(diào)整納入因子。調(diào)整后，MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)中的股票總數(shù)將達(dá)到434只。

MSCI主題基金表現(xiàn)欠佳

A股“入摩”進(jìn)程深化的同時(shí)，基金公司也在積極布局MSCI相關(guān)主題基金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月6日，已成立的MSCI主題基金有21只(份額合并計(jì)算)。

此外，前海開(kāi)源MSCI中國(guó)A股、新華MSCI中國(guó)A股國(guó)際ETF和中金MSCI中國(guó)A股質(zhì)量3只相關(guān)主題基金正在募集中。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新披露的信息顯示，新華基金、易方達(dá)基金和華寶基金各有1只MSCI主題基金在申報(bào)之列。

不過(guò)，自6月1日“入摩”以來(lái)，MSCI主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，21只MSCI主題基金中僅有4只取得正收益，其中，華安MSCI中國(guó)A股國(guó)際ETF以3.39%的回報(bào)率位列第一。

展望四季度行情，景順MSCI中國(guó)A股ETF基金經(jīng)理徐喻軍在三季報(bào)中表示，若全球金融環(huán)境進(jìn)一步收緊，尤其是美元持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的話，新興市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格仍將承壓。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)存在較為確定的下行壓力，本輪寬貨幣至寬信用的傳導(dǎo)需要更長(zhǎng)時(shí)間，基建、地產(chǎn)投資增速都存在回落壓力，中美貿(mào)易沖突加劇，對(duì)進(jìn)出口的負(fù)面影響仍有待進(jìn)一步觀察。

“長(zhǎng)期來(lái)看，改革創(chuàng)新是保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根本動(dòng)力，在供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的背景下，我們對(duì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期健康發(fā)展持較為樂(lè)觀的態(tài)度。”徐喻軍說(shuō)。

(關(guān)鍵字：MSCI A股權(quán))