截至目前，11家上市銀行已經(jīng)披露2012年年報。年報數(shù)據(jù)顯示，11家上市銀行2012年的不良貸款余額達(dá)3853.75億元，同比2011年的3566.46億元，增幅達(dá)8.1%。而各家上市銀行除了不良貸款增長的趨勢如出一轍，不良貸款的形成和分布也高度相似，幾乎全部“折戟”于長三角地區(qū)、中小制造企業(yè)等。

專家和銀行業(yè)內(nèi)人士分析，2013年上市銀行的不良貸款不會顯著惡化，預(yù)計(jì)今年一季度上市銀行的不良貸款壓力仍大，二季度則可能“見頂回落”。短期而言，光伏、鋼貿(mào)、航運(yùn)等行業(yè)信貸將對銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成較大壓力，但大規(guī)模、集中性爆發(fā)風(fēng)險的可能性較小。未來房地產(chǎn)貸款、政府融資平臺貸款和小微企業(yè)等特定領(lǐng)域貸款的走勢才是決定商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵因素。

11家銀行不良貸款日逾10億

如果按照2012年總共366天做一個簡單測算，則11家上市銀行去年平均每天都會產(chǎn)生10.53億元左右的不良貸款。另據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，除了農(nóng)業(yè)銀行(601288)外，包括中、工、建、交等在內(nèi)的11家上市銀行2012年的不良貸款余額均同比增長；而在不良貸款率方面，除了中、工、農(nóng)、建等四大國有商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)同比繼續(xù)下降，其余7家上市銀行的不良貸款率均同比上升。其中，平安、浦發(fā)、中信、民生不良貸款率漲幅超20%。

根據(jù)年報內(nèi)容及各家銀行高管的回應(yīng)，2012年新增不良貸款仍多數(shù)來自于長三角、江浙等地區(qū)。浦發(fā)銀行(600000)副行長劉信義表示，該行2012年新增不良貸款90%來自浙江地區(qū)，而這其中75%來自溫州，不良貸款存量的85%來自批發(fā)和制造業(yè)。

即使總部并不在長三角地區(qū)的銀行也未能幸免。招商銀行(600036)在其年報中稱，報告期內(nèi)企業(yè)貸款不良增量主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)兩個行業(yè)，占客戶貸款不良總增量的68%。而受到經(jīng)濟(jì)下行影響，2012年招行不良貸款增量近七成集中在長江三角洲地區(qū)，其他區(qū)域資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。平安銀行(000001)2012年的不良率從0.53%上升至0.95%，不良貸款同樣主要集中在長三角地區(qū)，溫州、杭州、寧波、上海四家分行的不良資產(chǎn)增量占全行增量的88%。中信銀行(601998)為應(yīng)對風(fēng)險大幅計(jì)提撥備，中信銀行行長朱小黃解釋稱，由于長三角、珠三角地區(qū)以及環(huán)渤海地區(qū)，部分中小企業(yè)經(jīng)營停頓、資金鏈緊張甚至斷裂、銀行融資難，導(dǎo)致上述地區(qū)貸款質(zhì)量出現(xiàn)下降情況。而該行新發(fā)生的不良貸款主要集中在上述地區(qū)。

鋼貿(mào)光伏暗藏信貸“地雷”

讓不少銀行業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂的是，2013年銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量問題，除了區(qū)域性“包袱”還將增添行業(yè)性“地雷”。中國銀行(601988)行長李禮輝稱，今年中行的關(guān)注點(diǎn)將是個別行業(yè)尤其是某些產(chǎn)能過剩行業(yè)。“傳統(tǒng)的產(chǎn)能過剩行業(yè)我們控制得比較好，但新的產(chǎn)能過剩行業(yè)亟須關(guān)注，比如光伏、造船、航運(yùn)等。”他希望相關(guān)部門促使這些領(lǐng)域的企業(yè)通過“走出去”轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，兼并重組整合產(chǎn)能，淘汰部分產(chǎn)能，盡量避免銀行不良信貸資產(chǎn)發(fā)生。

交通銀行(601328)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對此表示，“實(shí)際上我國的鋼貿(mào)、光伏、航運(yùn)等行業(yè)大都集中在長三角地區(qū)，區(qū)域風(fēng)險與行業(yè)風(fēng)險目前來看是高度吻合的。”鋼貿(mào)、光伏等產(chǎn)業(yè)目前集中在我國蘇南地區(qū)，這與當(dāng)?shù)刂行∶駹I企業(yè)的經(jīng)營理念、地方政府盲目推進(jìn)等有關(guān)。“長三角、江浙的民營中小企業(yè)家過于激進(jìn)，才導(dǎo)致風(fēng)險的集中釋放。”

海通證券(600837)銀行業(yè)分析師戴志鋒也認(rèn)為，預(yù)計(jì)銀行對于鋼貿(mào)企業(yè)的信貸政策目前不會有太大變化，“以時間換空間”是銀行處理鋼貿(mào)貸款的原則。如果宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)，下游需求穩(wěn)定，鋼貿(mào)企業(yè)可以獲得一個穩(wěn)定經(jīng)營收益，但如果基建和房地產(chǎn)投資放緩，鋼材需求持續(xù)疲弱，則鋼貿(mào)貸款不良將會有所上升。

民生證券銀行業(yè)分析師李少君分析稱，去年進(jìn)出口疲弱，導(dǎo)致某些區(qū)域的不良貸款問題嚴(yán)重，但今年進(jìn)出口情況好轉(zhuǎn)，所以區(qū)域性的不良高峰期應(yīng)該已過去。但目前光伏等行業(yè)的風(fēng)險爆發(fā)，是否蔓延到其他的行業(yè)還存在較大不確定性。

國際評級機(jī)構(gòu)穆迪方面分析稱，從2012年開始的鋼鐵需求增長放緩，反映了中國多數(shù)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目已完工，“4萬億”的刺激作用消失殆盡。若政府進(jìn)一步放慢國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或是縮小保障性住房項(xiàng)目的規(guī)模，則鋼鐵需求萎縮程度將進(jìn)一步超出預(yù)期。

據(jù)了解，鋼貿(mào)企業(yè)經(jīng)營困難，而此前在銀行作為抵押的倉單也存在重復(fù)質(zhì)押問題。民生銀行(600016)、光大銀行(601818)等金融機(jī)構(gòu)近期在上海“排著隊(duì)”等待起訴鋼鐵商貿(mào)企業(yè)。

下半年資產(chǎn)質(zhì)量或逐步好轉(zhuǎn)

連平認(rèn)為，未來上市銀行的不良貸款并不會顯著惡化，未來房地產(chǎn)貸款、政府融資平臺貸款和小微企業(yè)等特定領(lǐng)域貸款的走勢仍是決定商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵因素。“目前整個不良貸款的狀況還是局部的，比如集中在長三角等地區(qū)，鋼貿(mào)、光伏、航運(yùn)等行業(yè)。”但是，銀行信貸的重大地域，比如房地產(chǎn)貸款、地方融資平臺貸款等，并沒有出現(xiàn)太大風(fēng)險。房地產(chǎn)開發(fā)貸及個人住房按揭貸款的總額，大概占比整個銀行信貸總量的19%，地方融資平臺貸款占比約為15%。而光伏、鋼貿(mào)等爆發(fā)風(fēng)險的領(lǐng)域，占比銀行信貸總量其實(shí)很小。根據(jù)已公布的年報數(shù)據(jù)，多數(shù)商業(yè)銀行的地方融資平臺貸款余額都在下降。

年報數(shù)據(jù)顯示，從房地產(chǎn)貸款不良率這一指標(biāo)來看，浦發(fā)為0.11%、中信為0.26%、光大為0.32%、民生為0.41%、招行為0.63%、工行為0.88%、建行為0.98%、農(nóng)行為1.03%。雖然去年長三角地區(qū)和部分產(chǎn)能過剩行業(yè)拖累了銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，但是房地產(chǎn)貸款質(zhì)量卻明顯提升。相比較而言，中小股份制銀行控制房地產(chǎn)貸款風(fēng)險的情況要好于國有大行。

連平預(yù)計(jì)，今年一季報中，上市銀行的不良貸款壓力不會小，而不良貸款將在第二季度“見頂回落”，今年第三、四季度資產(chǎn)質(zhì)量可能進(jìn)一步改善，今年全年不良貸款呈現(xiàn)“前高后底”的態(tài)勢。“不良風(fēng)險的暴露有一定滯后，至少需要半年的時間才能完全暴露出風(fēng)險。從經(jīng)濟(jì)增長的情況來看，去年四季度才‘見底回升’，則不良狀況的反應(yīng)至少還會持續(xù)兩個季度。”

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，商業(yè)銀行的不良貸款率控制在3%以內(nèi)就可以稱得上比較優(yōu)良。雖然目前各上市銀行的不良貸款余額有所增加，但是不良貸款率還是比較低的，因此風(fēng)險總體可控。

(關(guān)鍵字：鋼貿(mào) 地雷 銀行 貸款 回落)