今年以來，我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級效果有所顯現(xiàn)，鋼鐵下游行業(yè)出現(xiàn)了增速放緩或者回落的現(xiàn)象，只有個別行業(yè)用鋼需求仍維持增長，但增速已出現(xiàn)了明顯的回落。我們預(yù)計2015年下游行業(yè)粗鋼實(shí)際消費(fèi)6.75億噸，各行業(yè)對粗鋼需求量分別為：建筑業(yè)3.46億噸、同比回落2.77%，制造業(yè)3.35 億噸、同比回落1.17%。各行業(yè)用鋼占比如下：

其中，海外鋼鐵市場需求總量依賴于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速，2015年鋼材出口大幅增加主要由于國外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、人民幣貶值及國內(nèi)外鋼材價差擴(kuò)大等導(dǎo)致。大量低附加值產(chǎn)品出口帶來的貿(mào)易摩擦增加，國外針對中國鋼材反傾銷措施加大，且中國鋼協(xié)正在考慮取消出口退稅等出口刺激政策。目前中國的鋼材產(chǎn)品出口退稅率有5%、11%、13%等，若取消出口退稅，我國鋼材的低價優(yōu)勢將被部分抵消，2016年的鋼材出口量可能會下降。

2015年由于鐵礦價格暴跌，國內(nèi)利用鐵礦石的長流程煉鋼成本降低，低于國外的短流程煉鋼。2015年1-9月，鐵礦石價格下跌20美元/噸，對應(yīng)煉鋼成本下跌約480元/噸，國內(nèi)長流程鋼鐵存在200 元/噸的成本優(yōu)勢。按照正常的比重測算，并剔除掉損失的價格優(yōu)勢，預(yù)計2015我國鋼材出口量能達(dá)到1.2億噸左右。

一、建筑行業(yè)趨勢分析及需求預(yù)測

2015年固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)開發(fā)投資增速持續(xù)下行，顯示國內(nèi)建筑鋼材需求總體依然疲弱。從主要投資來看，1-9月份固定資產(chǎn)投資完成額累計增速7.5%，較2014年全年增速下降1.8個百分點(diǎn)，為近13年來最低，累計增速連續(xù)7個月回落。固定資產(chǎn)投資繼續(xù)回落，主要受制造業(yè)投資放緩以及地產(chǎn)投資拖累影響。從固定資產(chǎn)投資三大主力來看：基建投資保持穩(wěn)定增長，“電力、熱力、燃?xì)饧八�的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”和“交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)”的投資增速明顯加快，“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)”的投資增速有所回落。房地產(chǎn)投資增速小幅回落，保持低位增長。房屋新開工面積、商品房銷售面積和土地購置面積累計增速較去年同期均大幅下滑。從投資的領(lǐng)先指標(biāo)看，1-9月份固定資產(chǎn)投資到位資金同比增長6.7%，較2014年增速回落3.9個百分點(diǎn)，新開工項(xiàng)目計劃總投資同比下降1.8%，增速下滑15.4個百分點(diǎn)。這可能反映資金到位和項(xiàng)目開工進(jìn)度放緩，后續(xù)的穩(wěn)增長投資需要進(jìn)一步加快資金到位和施工，方能對投資完成額形成支撐。

當(dāng)前國內(nèi)市場工業(yè)低迷、投資持續(xù)回落、地產(chǎn)銷售低位增長，固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)到位資金緩慢，雖有部分城市房價轉(zhuǎn)好的跡象，但資金跟不上，投資整體依然會保持低迷。總體來看，2015年房地產(chǎn)對建筑鋼材的需求拉動作用有限，因此建筑鋼材的產(chǎn)量增速會大于需求增速。目前已經(jīng)進(jìn)入四季度，北方地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入停工期，工地在年末對鋼材的采購量有限，因此，預(yù)計今年建筑用鋼較去年略有回落。

二、機(jī)械行業(yè)趨勢分析及需求預(yù)測

2005-2015年機(jī)械工業(yè)增加值平均增速在25%，2010年和2011年也都在25%以上，近兩年增速明顯回落。2015年8月機(jī)械工業(yè)增加值增長9%，累計增速11%，仍高于全國工業(yè)平均增速。受總體需求偏弱、投資增速放緩及機(jī)械工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式的諸多因素的影響，機(jī)械工業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所回落。分子行業(yè)看，輸變電設(shè)備，風(fēng)電、光伏設(shè)備，油氣裝備、內(nèi)燃機(jī)、壓縮機(jī)、環(huán)保設(shè)備、電動機(jī)等產(chǎn)量保持增長；與投資、房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭等行業(yè)關(guān)系較大的工程機(jī)械、機(jī)床行業(yè)近兩年持續(xù)低迷；重型機(jī)械產(chǎn)品增勢低迷；農(nóng)機(jī)行業(yè)受市場需求放緩的影響，產(chǎn)量逐月下降。受需求不足的影響，機(jī)械產(chǎn)品市場競爭更加激烈，總體價格水平延續(xù)了上年的低迷態(tài)勢，截至8月機(jī)械產(chǎn)品累計價格指數(shù)已連續(xù)32個月低于100%。但今年以來，前期價格指數(shù)持續(xù)下降的趨勢有所改善，1月份累計價格指數(shù)為98.7%，8月份為99.02%，但總體而言增長緩慢。在142種重點(diǎn)監(jiān)測產(chǎn)品中，有81種產(chǎn)品出廠價格同比下降，占比為57%。

自年初以來，機(jī)械工業(yè)存貨，特別是產(chǎn)成品庫存的增速處于較高水平，且呈現(xiàn)逐月走高的趨勢。1-2月產(chǎn)成品庫存同比增長11.72%，1-7月已升至16.98%，需要給予必要的關(guān)注和警惕。近年來機(jī)械工業(yè)投資增速長期高于全國制造業(yè)投資的平均水平，去年開始有所變化，今年機(jī)械工業(yè)投資增速既低于全國固定資產(chǎn)投資增速，也低于全國制造業(yè)投資平均增速。

預(yù)計2015年全年機(jī)械行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入將保持10%的增長，出口增長8%左右，占比較大的汽車和電工電器行業(yè)仍是主要支撐。2014年機(jī)械行業(yè)用鋼量約為15480萬噸，預(yù)計2015年機(jī)械行業(yè)用鋼量為14775萬噸，同比回落4.55%。

三、汽車行業(yè)趨勢分析及需求預(yù)測

今年以來，汽車產(chǎn)銷同比保持較快增長，增速逐月回落；中國品牌乘用車市場占有率較低；汽車出口形勢不容樂觀，市場集中度繼續(xù)提升；新能源汽車產(chǎn)銷高速增長。汽車產(chǎn)銷同比保持較快增長，但增速逐月回落，其中乘用車產(chǎn)銷增速較快，商用車負(fù)增長。中國品牌乘用車市場占有率較低。市場集中度繼續(xù)提升，2015年1-9月，汽車銷量排名前十位的企業(yè)集團(tuán)銷量比上年同期增長9.2%。新能源汽車產(chǎn)銷高速增長，2015年1-9月，新能源汽車生產(chǎn)和銷售比上年同期分別增長2.9倍和2.8倍。

預(yù)計2015汽車行業(yè)后期保持小幅增長，產(chǎn)銷增速繼續(xù)高于機(jī)械其他子行業(yè)、低于去年同期水平，輕量化和節(jié)能環(huán)保是轉(zhuǎn)型升級趨勢。2014年汽車行業(yè)用鋼量約為5915萬噸，預(yù)計2015年汽車行業(yè)用鋼量為6017萬噸，同比增長1.73%。

四、造船行業(yè)趨勢分析及需求預(yù)測

今年以來，造船企業(yè)三大指標(biāo)兩升一降，占世界首位；2015年1-9月份，全國造船完工2937萬載重噸，同比增長12.7%;承接新船訂單1816萬載重噸，同比下降65.4%;9月底，手持船舶訂單1.3327億載重噸，同比下降13.9%，比2014年年底下降10.8%。1-9月，全國完工出口船2585萬載重噸，同比增長15.2%;承接出口船訂單1569萬載重噸，同比下降68%;9月底，手持出口船訂單1.2705億載重噸，同比下降13.7%。出口船舶分別占全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的88%、86.4%和95.3%。

1-9月，54家重點(diǎn)監(jiān)測的造船企業(yè)造船完工2702萬載重噸，同比增長11.4%;承接新船訂單1643萬載重噸，同比下降66.5%;9月底，手持船舶訂單1.3101億載重噸，同比下降14.1%。54家重點(diǎn)監(jiān)測的造船企業(yè)完工出口船2372萬載重噸，同比增長10.9%；承接出口船訂單1411萬載重噸，同比下降69.7%;9月末手持出口船訂單1.2393億載重噸，同比下降14.9%。出口船舶分別占重點(diǎn)造船企業(yè)完工量、新接訂單量、手持訂單量的87.8%、85.9%和94.6%。1-9月，船舶行業(yè)88家重點(diǎn)監(jiān)測企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值3100億元，同比增長4.3%。其中，船舶制造產(chǎn)值1490億元，同比增長3.3%;船舶配套產(chǎn)值248億元，同比增長5.1%;船舶修理產(chǎn)值97億元，同比增長1.3%。

預(yù)計2015年全年成交量將呈前高后低走勢，總額1.1億載重噸左右，年底手持訂單保持在1.3億載重噸左右。船用鋼材消耗量將比2013年有小幅增長，造船用鋼需求預(yù)計約為1300萬噸，其中造船板需求為1000萬噸左右。中長期看，我國未來幾年的造船完工量和開工船量將保持在4500～5000萬載重噸左右，因此造船用鋼消耗在1300～1400萬噸的低位運(yùn)行將保持常態(tài)。后期造船行業(yè)企業(yè)充分發(fā)揮自身科技研發(fā)、制造優(yōu)勢，不斷向海工、非船裝備領(lǐng)域拓展，在能源、交通運(yùn)輸、電子信息、特種裝備等領(lǐng)域形成了一批優(yōu)勢企業(yè)；重點(diǎn)造船企業(yè)強(qiáng)化市場需求引導(dǎo)，大力發(fā)展綠色環(huán)保船舶、高技術(shù)高附加值船舶、專用特種船舶和高端海洋工程裝備。

預(yù)計造船行業(yè)發(fā)展趨勢：航運(yùn)市場供求矛盾短期難以改觀；重點(diǎn)造船企業(yè)仍將是鋼材消耗的主體；長三角地區(qū)仍將是鋼材消耗的集中地區(qū)；主流船型用鋼仍將是鋼材消耗的主要品種。2014年船舶行業(yè)用鋼量約為1580萬噸，預(yù)計2015年船舶行業(yè)用鋼量為1450萬噸，造船用鋼增速回落，后期保持低位運(yùn)行將成為常態(tài)。

五、家電行業(yè)趨勢分析及需求預(yù)測

今年以來家電行業(yè)運(yùn)行的主要特點(diǎn)有，2015年上半年，我國家電市場銷售線上線下反差強(qiáng)烈，線上增長強(qiáng)勁，線下持續(xù)下滑，呈現(xiàn)出冰火兩重天的局面。受透支消費(fèi)與商品住宅市場僵持的影響，部分產(chǎn)品銷量下降；2015年1-9月，大家電中空調(diào)器產(chǎn)量增長較快，同比增幅13.9%；洗衣機(jī)產(chǎn)量下降3.8%，冰箱產(chǎn)量微增1.9%，但冰柜產(chǎn)量下降2.8%；出口市場形勢低迷中略有好轉(zhuǎn)；繼5月、6月連續(xù)兩個月出口額零增長后，7、8兩月出口形勢有所好轉(zhuǎn)；小家電出口好于大家電，但近年爆發(fā)式增長的廚房電器類出口量開始下降；效益好于預(yù)期，但部分產(chǎn)品存在高庫存風(fēng)險；轉(zhuǎn)型升級效果初顯，節(jié)能環(huán)保、中高端產(chǎn)品、新產(chǎn)品比重上升。

大家電將進(jìn)入以更新消費(fèi)為主的階段；“十三五”期間生產(chǎn)規(guī)模趨于穩(wěn)定；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，高端產(chǎn)品仍然是未來的主要趨勢。2014年家電行業(yè)用鋼量約為3790萬噸，預(yù)計2015年家電行業(yè)用鋼量為3842萬噸，家電用鋼增速同比增長1.37%。

(關(guān)鍵字：下游行業(yè) 鋼材 需求)