美國6月未季調CPI年率錄得5.4%，續(xù)創(chuàng)2008年8月以來新高。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲在2022年12月加息的可能性為90%，在2023年1月加息的可能性為100%。

最新數(shù)據(jù)顯示，美國6月未季調CPI年率錄得5.4%，續(xù)創(chuàng)2008年8月以來新高；6月季調后CPI月率錄得0.9%，創(chuàng)2008年6月以來新高。兩個數(shù)據(jù)均高于市場預期。核心CPI環(huán)比上漲0.9%，預期為上漲0.4%；同比增長4.5%，為1991年9月以來的最高水平。

分數(shù)據(jù)顯示，6月季調后CPI月率上漲0.9%，其中二手車占CPI增幅的三分之一，二手車和卡車指數(shù)連續(xù)第三個月大幅上漲，6月份環(huán)比增長10.5%，這是二手車和卡車指數(shù)自1953年1月首次公布以來最大的環(huán)比增長，該指標的同比增幅高達45.2%。此外，6月份新車指數(shù)環(huán)比增長2.0%，這是自1981年5月以來最大的環(huán)比增長。

商品價格的上漲速度遠遠快于服務價格。商品價格同比上漲8.7%，為1981年1月以來的最大年度漲幅。美國勞工部補充表示，CPI數(shù)據(jù)漲幅超過預期，因與經濟重啟相關的大宗商品和勞動力成本上漲繼續(xù)加劇通脹壓力。

住房價格通脹正在飆升，6月份同比上漲2.58%，高于5月份的2.21%，是去年4月份以來的最高水平。

除此之外，還有一些單項的價格指數(shù)出現(xiàn)下降。其中，家居用品和運營指數(shù)繼5月份上漲1.3%后，6月份下跌0.1%；與5月份相同，6月份醫(yī)療保健指數(shù)下降了0.1%，而成分指數(shù)漲跌互現(xiàn)；處方藥指數(shù)繼5月份下降0.3%后，6月份下降了0.2%。

數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場認為美聯(lián)儲面臨更大的加息壓力。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲在2022年12月加息的可能性為90%，在2023年1月加息的可能性為100%。

美債收益率盤中躍升，收益率曲線趨平；需求意外疲軟的30年期美債標售結果公布后，長債美債收益率更大幅攀升，收益率曲線恢復陡峭，30年和10年期美債收益率均創(chuàng)一周新高；美元進一步走強，逼近三個月來高位。

圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行行長布拉德在數(shù)據(jù)發(fā)布前發(fā)表了鷹派言論。布拉德認為，現(xiàn)在是時候縮減美聯(lián)儲的刺激計劃了。

布拉德表示，隨著美國經濟以7%的速度增長，以及疫情得到越來越好的控制，現(xiàn)在是取消美聯(lián)儲的刺激措施了。在談及美聯(lián)儲削減購買國債和抵押債券的前景時，布拉德表示，美聯(lián)儲確實希望溫和謹慎地削減國債購買，但如果聯(lián)邦公開市場委員會的成員決定集體采取行動，目前其實處于非常有利的位置。

布拉德的言論引發(fā)市場高度關注，一直以來布拉德都是站在鴿派陣營中。

布拉德表示，目前有證據(jù)表明，美國就業(yè)市場恢復，已經達到或即將達到美聯(lián)儲削減購債規(guī)模的門檻，“如果你認為現(xiàn)在還不夠好，到今年年底就可以了”。在通脹方面，布拉德預計美國今年的通脹將上升至3%，明年將上升2.5%。在加息時間點上，其預計美聯(lián)儲在2022年底之前不會上調聯(lián)邦基金利率。

美聯(lián)儲主席鮑威爾將于美東時間7月14日周三和7月15日周四，分別出席美國國會眾議院金融服務委員會以及參議院銀行委員會的半年度聽證。部分國會議員可能會敦促美聯(lián)儲開始收緊政策，但預計鮑威爾仍將強調在收緊政策前保持耐心的立場，并對通脹壓力做出解釋。鮑威爾證詞或提前公布，屆時市場可以從中尋找一些細節(jié)。

上周，美聯(lián)儲向國會提交了長達75頁的半年度貨幣政策報告，為立法者們提供經濟與金融狀況發(fā)展以及貨幣政策的最新消息。

美聯(lián)儲在報告中承認，基于調查和市場的指標顯示，近期通脹前景的上行風險加重，但仍堅持美聯(lián)儲的共識，即通脹走高只是暫時的，明年起將回落至長期目標，因此現(xiàn)階段不必急于調整貨幣政策。

這份半年度貨幣政策報告符合本周發(fā)布的美聯(lián)儲6月FOMC會議紀要觀點，即承認現(xiàn)階段美國經濟和通脹升幅超出預期，但通脹是暫時的。盡管官員們認為會比預期更早地開始縮減購債規(guī)模，鑒于較大的taper方法論分歧，美聯(lián)儲對調整政策正保持耐心。

需要注意的是，美聯(lián)儲內部的分歧越來越大，使前瞻性指導變得復雜。目前，已經有7名FOMC官員預計將于2022年開始加息。

(關鍵字：美聯(lián)儲)