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5月份，主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，國內(nèi)市場鋼材需求疲軟。由于鋼鐵生產(chǎn)保持較高水平，鋼材市場仍呈現(xiàn)為供大于求局面，鋼材價格繼續(xù)下降。后期市場鋼價將持續(xù)低位波動走勢。
一、國內(nèi)市場鋼材價格明顯下降
5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為117.52點，環(huán)比下降3.67點，降幅為3.03%；與上年同期相比下降18.41點，降幅為13.54%。
1、長材、板材指數(shù)均有所下降，長材降幅高于板材
5月末，CSPI長材指數(shù)為121.38點，環(huán)比下降4.50點，降幅為3.57%；板材指數(shù)為115.44點，環(huán)比下降3.35點，降幅為2.82%。長材價格降幅比板材高0.75個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)下降21.62點，降幅為15.12%；板材指數(shù)下降16.48點，降幅為12.49%。（見下表）
2、主要品種鋼材價格均有所下降
5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均有所下降，其中高線、螺紋鋼降幅較大，分別環(huán)比下降4.52%和4.46%；角鋼下降1.39%；在板材品種中，熱軋卷板和中厚板降幅較大，分別下降2.95%和3.96%。冷軋薄板和鍍鋅板分別下降1.96%和0.77%；熱軋無縫管價格下降1.61%。（見下表）
3、鋼材價格呈逐周小幅下降走勢
5月份，國內(nèi)市場鋼材價格呈現(xiàn)為逐周下降走勢。進入6月份，前兩周價格繼續(xù)下降，至6月第二周，鋼材價格已連續(xù)第八周下降。（見下表）
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
5月份，主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，粗鋼生產(chǎn)雖小幅下降，但仍處于較高水平，國內(nèi)鋼材市場供需矛盾仍較尖銳，鋼材價格繼續(xù)下降。
1、制造業(yè)增速繼續(xù)回落，市場需求增長乏力
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長20.1%，比1-4月份增速回落0.1個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資增長18.5%，比1-4月份回落0.2個百分點；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值實際增長9.6%，比上月增速加快0.3個百分點。但在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、鐵路和船舶及其他運輸設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)等主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)下降，分別比上月回落0.4、5.9、2.4、1.3、1.9和1.8個百分點；中國制造業(yè)PMI為50.4%，比上月下降2.9個百分點，雖仍位于50%以上，但其中新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)分別為49.8%和50.4%，分別比上月回落4.7和1.8個百分點；社會消費品零售總額同比增長13.8%，較上月增速回落0.3個百分點。用鋼行業(yè)增速持續(xù)回落，國內(nèi)市場鋼材需求增長乏力。
2、粗鋼生產(chǎn)保持高水平，市場供大于求局面未有明顯改善
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，5月份，全國粗鋼產(chǎn)量達6123.4萬噸，同比增長2.5%；粗鋼平均日產(chǎn)水平為197.53萬噸，環(huán)比下降4.37萬噸，降幅為2.16%。5月份粗鋼日產(chǎn)量雖有所減少，但仍高于前4個月的平均日產(chǎn)水平。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，當月全國出口鋼材523萬噸，環(huán)比增加56萬噸，增長12.0%；進口鋼材132萬噸，環(huán)比增加19萬噸，增長16.8%；進口鋼坯3萬噸，環(huán)比增加1萬噸。全月折合凈出口粗鋼413萬噸，環(huán)比增加38萬噸。按上述數(shù)據(jù)計算，5月份日均國內(nèi)粗鋼表觀消費量為184.21萬噸，環(huán)比減少5.21萬噸。在國內(nèi)市場需求增長進一步放緩的情況下，鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)保持較高水平，鋼材市場供大于求的局面未有改觀。
3、原燃材料價格小幅下降，對鋼價支撐作用減弱
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，5月份工業(yè)生產(chǎn)者購進價格環(huán)比下降0.3%，其中燃料、動力類價格環(huán)比下降0.4%。5月末，國產(chǎn)鐵精粉平均價格降至1018元/噸，環(huán)比下降4.41%；進口鐵礦石現(xiàn)貨平均價格降至1000元/噸，環(huán)比下降5.21%；冶金焦和廢鋼價格繼續(xù)下降，降幅分別為3.55%和5.27%；煉焦煤價格也出現(xiàn)下行態(tài)勢，環(huán)比下降0.94%。原燃材料價格回落，對鋼價的支撐作用有所減弱。（見下表）
三、國際市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降
5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)降至194.7點，環(huán)比下降3.8點，降幅為1.9%；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)下降17.5點，降幅為8.2%。
1、長材價格保持平穩(wěn)，板材價格明顯下降
5月末，CRU國際長材價格指數(shù)為219.6點，與上月持平；板材價格指數(shù)為182.4點，環(huán)比下降5.6點，降幅為3.0%；與去年同期相比，長材指數(shù)下降11.5點，降幅為5.0%；板材指數(shù)下降20.5點，降幅為10.1%。（見下表）
2、北美市場繼續(xù)下降，歐洲、亞洲市場由升轉(zhuǎn)降
（1）北美市場
5月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為179.9點，環(huán)比下降4.0點，降幅為2.2%，降幅較上月加大了1.6個百分點。5月份，美國制造業(yè)增速小幅回落，鋼材需求有所放緩。美國非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率升至8.2%，較上月上升0.1個百分點；制造業(yè)PMI為53.5%，比上月下降1.3個百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)為55.6%，比上月下降5.4個百分點；成品鋼進口許可量為僅次于4月份的今年第二高月進口量，其中線管、石油管、冷軋板及熱軋棒材等品種環(huán)比增幅較大；5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為79.4%，環(huán)比下降1.4個百分點。本月美國中西部鋼廠主要品種鋼材出廠價格均有所下降，其中板材受進口量較多影響，價格降幅較大。（見下表）
（2）歐洲市場
5月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為183.3點，環(huán)比下降5.4點，降幅為2.9%。歐元區(qū)金融和政治危機對實體經(jīng)濟的影響持續(xù)擴散，制造業(yè)疲軟和市場悲觀情緒加劇，5月份歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)降至90.6點，比上月下降2.2點，降幅超出預期；工業(yè)景氣指數(shù)和消費者信心指數(shù)也繼續(xù)下行；歐元區(qū)制造業(yè)PMI降至45.1%，環(huán)比下降0.8個百分點，是近三年來的最低水平。在歐洲主要經(jīng)濟體中，德國制造業(yè)PMI降至45.2%，比上月下跌1.0個百分點；英國PMI為45.9%，比上月下跌4.6個百分點；法國PMI為44.4%，比上月下跌2.5個百分點；西班牙PMI為42.0%，比上月下跌1.5個百分點。受制造業(yè)下滑影響，歐洲市場鋼材需求增長進一步放緩。本月英國市場長材價格小幅上升，而板材價格降幅較上月有所加大。（見下表）
（3）亞洲市場
5月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為209.8點，環(huán)比下降2.6點，降幅為1.2%。5月份，日本制造業(yè)PMI為50.7%，與上月持平，但新出口訂單指數(shù)連續(xù)第二個月萎縮，由上月的48.5%跌至48.2%；產(chǎn)出指數(shù)由上月的51.9%跌至50.8%。亞洲其他主要經(jīng)濟體中，中國制造業(yè)PMI為50.4%，比上月下降2.9個百分點；韓國PMI為51.0%，比上月下降0.9個百分點；中國臺灣地區(qū)PMI為50.5%，比上月下降0.7個百分點；印度PMI為54.8%，比上月下降0.1個百分點。亞洲主要經(jīng)濟體制造業(yè)增速均有所放緩，鋼材需求呈減弱趨勢。本月遠東市場長材中線材、鋼筋價格平穩(wěn)，小型材、型鋼價格有所上升；板材價格由升轉(zhuǎn)降。（見下表）
四、后期鋼材市場價格走勢分析
今年以來，我國經(jīng)濟增長速度雖有所回落，但仍高于世界其他主要經(jīng)濟體。目前中央已把穩(wěn)增長作為重要宏觀調(diào)控目標，預計后期國內(nèi)市場需求有望繼續(xù)保持增長，但受市場供大于求局面影響，鋼材價格難以大幅提高，仍將呈低位波動運行態(tài)勢。
1、宏觀經(jīng)濟政策預調(diào)微調(diào)，市場需求有望保持增長
溫家寶總理在5月18日至20日在武漢召開的六省經(jīng)濟形勢座談會上強調(diào)，當前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的國內(nèi)外環(huán)境更加錯綜復雜，要貫徹穩(wěn)中求進的總基調(diào)，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置，并有針對性地加強和改善宏觀調(diào)控，及時適度預調(diào)微調(diào)，擴大內(nèi)需，穩(wěn)定外需，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。目前，國家安排了財政補貼363億元，促進促進節(jié)能家電、汽車等產(chǎn)品消費，增強消費對經(jīng)濟增長的拉動作用。同時，積極推進“十二五”規(guī)劃重大項目按期實施，開始啟動一批事關(guān)全局、帶動性強的建設項目；中國人民銀行已于6月8日下調(diào)了金融機構(gòu)存貸款基準利率0.25個百分點。國家對一系列宏觀政策適時適度預調(diào)微調(diào)，必將推動我國經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，特別是隨著擴大內(nèi)需政策的落實，國內(nèi)市場鋼材需求有望繼續(xù)保持增長。
2、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，同質(zhì)化競爭更趨激烈
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-5月份全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）累計產(chǎn)量分別為27777萬噸、29626萬噸和38401萬噸，同比分別增長2.6%、2.2%和6.3%；盡管粗鋼日產(chǎn)量在連續(xù)4個月環(huán)比上升后，5月份出現(xiàn)下降，但仍高于1-4月份平均水平。據(jù)統(tǒng)計，1-5月份全國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計投資2044億元，同比增長11.7%，比去年同期增速提高3.2個百分點。由于新增產(chǎn)能釋放較快，以及產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，市場競爭更趨激烈。
3、鋼材庫存繼續(xù)下降，對后期市場壓力有所減輕
至6月11日，全國26個主要鋼材市場、五種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會庫存量為1550萬噸，比上月末下降29萬噸，降幅為1.85%。經(jīng)過近三個半月的持續(xù)下降，6月上旬鋼材庫存已降至年內(nèi)最低水平；與上年同期相比，庫存增加107萬噸，升幅為7.39%。鋼材庫存持續(xù)下降，流通企業(yè)資金壓力減輕，對后期市場鋼價止跌企穩(wěn)有積極作用。（見下表）
后期市場需要關(guān)注的主要問題：
一是國際市場需求不振，鋼材出口難度加大。受歐美等發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟增長下滑影響，國際鋼材市場需求呈下降趨勢。5月份中國制造業(yè)PMI中的出口新訂單指數(shù)比上月回落了1.8個百分點。同時，由于國際貿(mào)易中的雙反摩擦增多，鋼鐵產(chǎn)品出口難度會有所加大。
二是粗鋼日產(chǎn)水平偏高，鋼材市場供大于求形勢仍將持續(xù)。5月份粗鋼日產(chǎn)水平為197.53萬噸，雖環(huán)比有所下降，但仍高于去年同期水平。產(chǎn)能釋放過快，仍是造成市場供大于求的主要因素，鋼鐵企業(yè)應繼續(xù)堅持控產(chǎn)量、調(diào)結(jié)構(gòu)的經(jīng)營方針。
三是進口鐵礦石價格高位運行，企業(yè)低效益局面難以扭轉(zhuǎn)。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測數(shù)據(jù)，6月15日，CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)比上周下降了0.13%，但中國鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）進口鐵礦石價格為136.40美元/噸，比上周上漲了1.89%。鐵礦石價格高位運行，后期鋼鐵企業(yè)高成本、低效益的局面難以扭轉(zhuǎn)。
